Börsen-Ausblick: Stabilus, FOMC und Konjunkturdaten im Fokus - Nord LB

Der Einzelhandelsumsatz in Deutschland ist im März leicht zurückgegangen. Er sank gegenüber dem Vormonat preis-, saison- und kalenderbereinigt um 0,1% und lag kalenderbereinigt um 2,7% unter dem Niveau des Vorjahres.

Nach Aussagen des Handelsverbandes Deutschland (HDE) hat sich die Verbraucherstimmung im Mai angesichts des anhaltenden Krieges in der Ukraine weiter eingetrübt. Nachdem das HDE-Konsumbarometer nach dem Beginn des Krieges massiv eingebrochen sei, gehe es nun erneut zurück, hieß es. Damit sank der Indikator bereits den sechsten Monat in Folge und erreichte einen neuen Allzeit-Tiefststand von 88,74 Punkten nach 89,56 im April und 94,50 im März.

Die deutsche Industrie hat im April auch nach der 2. Veröffentlichung des S&P-Einkaufsmanagerindex an Schwung verloren, allerdings weniger stark als zunächst erwartet. Das Barometer sank auf 54,6 (Erstschätzung: 54,1) von 56,9 Punkten. Der vergleichsweise gute Indexstand kann aber nicht darüber hinwegtäuschen, dass die Subindizes für Produktion und Auftragseingang erstmals seit Juni 2020 unter 50 Punkten lagen. Auch im Euroraum ging es für den Einkaufsmanagerindex leicht auf 55,5 (Erstschätzung: 55,3; Vormonat: 56,5) Zähler nach unten.

Die Wirtschaftsstimmung in der Eurozone ist im April schlechter als erwartet ausgefallen. Wie Eurostat mitteilte, sank der Economic Sentiment Indicator auf 105,0 (März rev.: 106,7) Punkte.

Der ISM PMI Manufacturing ist im Berichtsmonat April auf 55,4 Punkte gefallen. Damit wird weiterhin ein Anziehen der ökonomischen Aktivität in der US-Industrie signalisiert, die Aufwärtsdynamik lässt aber schon etwas nach. In diesem Zusammenhang scheint der Lockdown in Shanghai eine Rolle zu spielen.

Ausblick

Im Vorfeld der anstehenden FOMC-Entscheidung morgen Abend, der BoE-Sitzung am Donnerstagmittag sowie der Bekanntgabe des US-Arbeitsmarktberichts am Freitagnachmittag verblassen natürlich alle anderen Veröffentlichungen in dieser Woche ein wenig. Das gilt auch für den ohnehin nie sehr marktrelevanten deutschen Arbeitsmarktbericht am heutigen Vormittag (leichter Rückgang der Arbeitslosenzahlen zu erwarten), aber auch für die ebenfalls mittlerweile nicht mehr richtig wichtigen US-Auftragseingänge am heutigen Nachmittag. Letztere wurden bereits vor einigen Tagen als vorläufige Zahlen bekannt gegeben und dürften für den Berichtsmonat März nun als endgültige Werte entsprechend kaum noch Spannendes bereithalten können.

Rentenmarkt

Nachdem die Anleger zunächst einmal mehr Sicherheit suchten und die Kurse deutscher Bundesanleihen antrieben, ging den Akteuren zum Handelsende die Puste aus. Mit Blick auf die erwartete Zinsanhebung der Fed am Mittwoch haben US-Staatsanleihen schwach geschlossen. Dabei zog die Rendite der 10-jährigen Treasury zeitweise auf 3% an.

Aktienmarkt

Nach einem über weite Strecken positiven Verlauf hat die Stimmung am deutsche Aktienmarkt zum Handelsende gedreht und damit u.a. auf die schwächere Wall Street reagiert. DAX -1,13%, MDAX -1,90%, TecDAX -2,14%. Nachdem zunächst ein deutlicher Renditeanstieg die US-Börsen belastete, konnten diese zum Handelsschluss hin doch noch in den positiven Bereich drehen. Anleger schauten dabei verstärkt auf die Stimmung in der US-Industrie, die sich zwar verschlechtert hatte, aber dennoch solide ausgefallen war. Dow Jones +0,26%, S&P 500 +0,57%, Nasdaq-Comp. +1,63%.

Unternehmen

Stabilus hat in Q2 des lfd. GJ den Konzernumsatz auf 281,2 Mio. EUR (+15,2%, währungsbereinigt: +11,6%) gesteigert. Zu dieser Entwicklung haben insbesondere das operative Segment (die Region) APAC und die Geschäftseinheit Automotive Powerise beigetragen, hieß es. Das bereinigte betriebliche Ergebnis (bereinigtes EBIT) stieg um 3,4% auf 39,3 Mio. EUR, der Gewinn lag bei 26,2 (25,9) Mio. EUR. Stabilus bestätigte die Prognose für das Gesamtjahr und erwartet weiterhin einen Umsatz von 940 bis 990 Mio. EUR bei einer ber. EBIT-Marge von 14 bis 15% (Q2: 14%).

Devisen

Mit der Schwäche des Aktienmarktes hat auch der Euro etwas nachgegeben, konnte sich aber knapp über 1,05 US-$ halten.

Rohstoffe

Die Ölpreise haben sich gen Süden bewegt. Der Markt bleibt im Spannungsfeld eines möglichen EU-Ölembargos und eines schwächeren chinesischen Wachstums auf der anderen Seite.

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