Raiffeisen: Alcoa, US-Großbanken, China und Staatsanleihen im Blickpunkt

EUR/USD kann heute Morgen seine Freitagsgewinne leicht ausbauen und notiert knapp über 1,14. Noch deutlich ausgeprägter ist derzeit die JPY-Stärke gegenüber dem USD, hier notiert USD/JPY heute Morgen bereits unter 108. Der Ölpreis verzeichnete am Freitag den größten Tageszuwachs seit rund 2 Monaten und notiert nach der Korrektur Ende März jetzt wieder über 40 USD. (Weiter) fallende Produktionsdaten aus den USA und Hoffnungen auf eine Förderobergrenze der Produzenten am Treffen kommenden Sonntag werden als Ursachen genannt. Zehnjährige US-Staatsanleihen liegen mit knapp über 1,7 % inzwischen wieder nahe ihrer Februar-Tiefstände und handeln heute Morgen praktisch unverändert zum Freitagsschluss. Entsprechend ist auch für den Bund-Future mit einem weitgehend unveränderten Handelsstart zu rechnen. In den USA werden heute keine wichtigen Wirtschaftsdaten veröffentlicht am Mittwoch wird es mit Einzelhandelsdaten und am Donnerstag mit Inflationszahlen dann wieder spannender, und in der Eurozone herrscht diese Woche überhaupt Datenflaute. Am Staatsanleihenmarkt emittiert heute Litauen Anleihen mit Laufzeit 2021.

Aktienmärkte
Die US-Aktienmärkte haben den Handelstag am Freitag mit leichten Kursgewinnen beendet. Unterstützt wurde die positive Stimmung durch einen etwas stärkeren Ölpreis sowie optimistische Äußerungen zur US-Wirtschaft durch die US-Notenbankchefin Yanet Yellen. Im S&P 500 zählte der Energiesektor zu den Favoriten. Auf Wochensicht verbuchte sowohl der Dow Jones Industrial als auch der S&P 500 ein Minus von 1,2 % und die Technologiebörse Nasdaq verlor 1,3 %. Der japanische Aktienmarkt ist mit negativen Vorzeichen in die neue Woche gestartet. Ein starker Yen-Kurs belastete vor allem exportorientierte Unternehmen. Diese Woche steht neben einigen wichtigen Konjunkturdaten dies- und jenseits des Atlantiks die beginnende Berichtssaison im Fokus der Anleger. Heute wird diese traditionell mit Alcoa eröffnet. Mitte der Woche folgen dann die US-Großbanken. Für den S&P 500 wird auf Quartalsbasis ein signifikanter Gewinnrückgang von -9,5 % unterstellt. Mit Blick auf erste Kurs-Indikationen werden die europäischen Börsen heute wahrscheinlich schwächer eröffnen.

Credit
Die österreichische Finanzmarktaufsichtsbehörde (FMA) hat gestern in ihrer Funktion als Abwicklungsbehörde per Mandatsbescheid die Eckdaten der weiteren Abwicklung der HETA ASSET RESOLUTION AG (HETA) erlassen. Die wichtigsten Punkte sind: 1) für nachrangige Anleihen beträgt der Schuldenschnitt 100 %; 2) für die berücksichtigten vorrangigen Verbindlichkeiten beträgt der Schuldenschnitt 53,98 %; 3) alle Zinszahlungen ab dem 1.3.2015 werden gestrichen; 4) die Fälligkeiten aller berücksichtigungsfähigen Verbindlichkeiten werden auf den 31.12.2023 vereinheitlicht. Laut dem aktuellen Abwicklungsplan der HETA soll der Abbau bis 2020 abgeschlossen sein.

Emerging Markets
Heute Morgen veröffentlichte das Staatliche Amt für Statistik die chinesischen Inflationszahlen. Während im März der Verbraucherpreisindex ein Wachstum von 2,3 % p.a. verzeichnete (Konsensus-Schätzung: 2,4 % p.a.), belief sich die Produzentenpreisinflationsrate im selben Monat auf -4,3 % p.a. (Konsensus-Schätzung: -4,6 % p.a.). Anzeichen einer fortsetzenden Stabilisierung der Teuerungsrate zeigt sich in Brasilien. Der Preisanstieg (VPI IPCA) betrug im März 9,39 % p.a. (Konsensus-Schätzung: 9,42 % p.a.). Chinesische Aktien notieren seit dem heutigen Handelsbeginn leicht im Plus.

Zentraleuropa / Osteuropa
- CZ: Inflationsbericht wird voraussichtlich anzeigen, dass VPI im März keinen Rückgang verzeichnet
- HU: Rückkehr zur Deflation früher, als wir erwartet hatten
- PL: VPI-Bericht wird heute veröffentlicht
- RO: Wir schätzen VPI im März auf 0,3% p.m.
- RU: Benzinverbrauchssteuer wird VPI-Inflation nicht beschleunigen
- UA: VPI-Inflation im März verlangsamte sich dank eines höheren Basiseffekts auf 21% p.a.

Disclaimer: Dieser Text ist eine Kolumne der Raiffeisen Zentralbank Österreich AG (RZB). Der Inhalt der Kolumne wird von 4investors nicht verantwortet und muss daher nicht zwingend mit der Meinung der 4investors-Redaktion übereinstimmen. Jegliche Haftung und Ansprüche werden daher von 4investors ausdrücklich ausgeschlossen!