SKW: Erholung ab 2017

Die Analysten von Independent Research bestätigen die Verkaufsempfehlung für die Aktien von SKW Stahl-Metallurgie. Das Kursziel liegt weiter bei 3,00 Euro.

Die Zahlen zum vierten Quartal liegen teils über den Erwartungen. So meldet SKW einen Umsatz von 80,7 Millionen Euro und einen Verlust von 15,0 Millionen Euro. Die Experten hatten mit 59,1 Millionen Euro bzw. -17,0 Millionen Euro gerechnet. 2016 soll es laut SKW einen Umsatz von 250 Millionen Euro bis 270 Millionen Euro geben. Im Modell der Analysten werden 259,8 Millionen Euro aufgeführt. Das operative EBITDA soll bei etwas über 10 Millionen Euro stehen, im Modell der Experten findet man 10,1 Millionen Euro.

Sie rechnen für das laufende Jahr mit einem Verlust je Aktie von 0,51 Euro (alt: -0,19 Euro). 2017 soll es einen Gewinn je Aktie von 0,75 Euro (alt: 0,10 Euro) geben. Dann sollte sich das Geschäft wieder erholen. Allerdings bleibt die Bilanzsituation angespannt, das verhindert ein mögliches Aufwärtspotenzial. Die mögliche Anpassung eines Konsortialkredits ist ein weiterer Unsicherheitsfaktor.