Nordex Aktie explodiert nach starken Zahlen: mwb erhöht Kursziel auf 47 Euro

Ein Gewinnsprung weit über den Erwartungen und eine deutlich angehobene Margenprognose treiben die Nordex Aktie im Börsenhandel am Freitag kräftig nach oben. Der Aktienkurs des Windenergieanlagenbauers gewinnt auf XETRA aktuell 12,68 Prozent auf 39,28 Euro. mwb research reagiert auf die überraschend starken Quartalszahlen mit höheren Gewinnschätzungen und hebt das Kursziel für die Nordex Aktie von 44 auf 47 Euro an. Die Kaufempfehlung für die TecDAX-notierte Aktie des Hamburger Windenergie-Anlagenbauers bleibt bestehen. Gegenüber dem aktuellen Börsenkurs ergibt sich ein rechnerisches Aufwärtspotenzial von 19,7 Prozent.

Die Analysten sehen in den jüngsten Ergebnissen einen weiteren Beleg dafür, dass Nordex seine gestiegene Unternehmensgröße zunehmend in höhere Gewinne und Mittelzuflüsse umsetzen kann. Im dritten Quartal 2026 steigerte Nordex den Umsatz um 28 Prozent auf 2,19 Milliarden Euro und traf damit die Erwartungen von mwb research. Beim operativen Ergebnis fiel die Überraschung dagegen erheblich aus: Das EBITDA erreichte 278 Millionen Euro und übertraf die Analystenschätzung um 21 Prozent. Auch der Marktkonsens von 231 Millionen Euro wurde deutlich geschlagen. Die EBITDA-Marge verbesserte sich gegenüber dem Vorjahresquartal um 4,7 Prozentpunkte auf 12,7 Prozent. Neben höheren Margen im Servicegeschäft profitierte Nordex von einer reibungslosen Projektabwicklung. Besonders deutlich zeigt sich dies auch beim Free Cashflow, der von 149 Millionen Euro im Vorjahresquartal auf 379 Millionen Euro stieg.

Nordex hebt Margenprognose deutlich an
Nach dem starken Quartal hat Nordex die EBITDA-Margenprognose für 2026 von bisher 8 bis 11 Prozent auf 11,5 bis 12,5 Prozent erhöht. Das Umsatzziel bleibt unverändert bei 8,2 bis 9,0 Milliarden Euro. mwb research erwartet für das Gesamtjahr Erlöse von 8,80 Milliarden Euro und ein EBITDA von 1,06 Milliarden Euro. Das EBIT soll 894,3 Millionen Euro erreichen, der Gewinn je Nordex Aktie auf 2,52 Euro steigen. Erstmals seit mehreren Jahren rechnen die Analysten zudem wieder mit einer Dividende, die für 2026 auf 0,21 Euro je Aktie geschätzt wird. Die verbesserte Profitabilität führen sie unter anderem auf Skaleneffekte, eine höhere Kapazitätsauslastung und das wachsende Servicegeschäft zurück.

Auch für die kommenden Jahre hat mwb research die Wachstums- und Gewinnprognosen für Nordex angehoben. Für 2027 erwarten die Analysten einen Umsatz von 9,86 Milliarden Euro, ein EBIT von 1,03 Milliarden Euro und einen Gewinn je Aktie von 2,92 Euro. Die Dividende soll auf 0,29 Euro steigen. Im Jahr 2028 werden 10,84 Milliarden Euro Umsatz, 1,15 Milliarden Euro EBIT, 3,36 Euro Gewinn je Aktie und eine Dividende von 0,34 Euro prognostiziert. Die EBIT-Marge soll sich dabei von 10,2 Prozent im laufenden Jahr auf 10,5 Prozent im Jahr 2027 und 10,6 Prozent im Jahr 2028 verbessern.

Rückenwind erhält Nordex auch durch die anhaltend hohe Nachfrage nach Windenergieanlagen. Der Auftragseingang stieg im dritten Quartal um 29,5 Prozent gegenüber dem Vorjahr, wobei insbesondere Deutschland, die Türkei und die USA zum Wachstum beitrugen. mwb research sieht zudem weitere Geschäftsmöglichkeiten in Nordamerika. Allerdings warnen die Analysten davor, die derzeit hohen Wachstumsraten und Margen dauerhaft fortzuschreiben. Die Windenergiebranche bleibe zyklisch, und eine nachlassende Nachfrage könnte die Auslastung der Produktionskapazitäten sowie die Profitabilität belasten. Das wachsende Servicegeschäft dürfte solche Schwankungen zwar abfedern, nach Einschätzung von mwb research aber nicht vollständig ausgleichen können.