DHL Aktie: Kaufchance oder neutral bleiben?

Die DHL Aktie verliert am Mittwoch auf XETRA 1,22 Prozent auf 54,90 Euro. Während die DZ Bank auf diesem Kursniveau noch deutliches Potenzial für den Aktienkurs des Bonner Post- und Logistikkonzern sieht, bewegt sich das Kursziel der UBS nahezu auf Höhe der aktuellen Notierung. Im Fokus der beiden Analystenhäuser stehen unterschiedliche Themen: die Neuordnung des Deutschland-Geschäfts sowie die Preisgestaltung im Express-Bereich.

Die DZ Bank empfiehlt die DHL Aktie weiterhin zum Kauf und setzt den fairen Wert unverändert bei 63 Euro an. Daraus ergibt sich gegenüber dem aktuellen Aktienkurs ein Aufwärtspotenzial von knapp 15 Prozent. Die nach dem Beschluss der Hauptversammlung im Mai vollzogene Namensänderung hat für die Bewertung keine Bedeutung. Positiv sieht die DZ Bank dagegen die Ausgliederung des deutschen Geschäfts in eine Tochtergesellschaft. Dieser Schritt soll innerhalb der DHL Group für mehr Transparenz sorgen und zugleich den unternehmerischen Handlungsspielraum vergrößern.

Die UBS bleibt mit einem Kursziel von 54,50 Euro bei ihrer neutralen Einschätzung der DHL Aktie. Dabei richtet sich der Blick auf das Express-Geschäft und die von DHL angekündigten Aufschläge für die Anfang Oktober startende Hochsaison. Diese bewegen sich nach Einschätzung der UBS auf dem Niveau des Vorjahres oder teilweise darüber. Das Analystenhaus wertet die Preisgestaltung als Hinweis darauf, dass DHL für die kommende Hochsaison nicht mit einer wesentlichen Verschlechterung der Nachfrage rechnet.