TKMS Aktie: Kursrutsch ungerechtfertigt - hohes Kurspotenzial

Vor den Zahlen zum dritten Quartal blickt mwb research zuversichtlich auf den Kieler Marinekonzern TKMS und dessen Aktie. Das Institut hält an seiner Kaufempfehlung fest und wertet den jüngsten Kursrückgang als nicht gerechtfertigt. Im Zentrum der Argumentation steht die außergewöhnliche Planungssicherheit, die dem Unternehmen aus einem prall gefüllten Auftragsbuch erwächst. mwb research bestätigt für die TKMS Aktie zudem das Kursziel von 135,00 Euro.

Für die ersten neun Monate rechnen die Analysten mit Erlösen des Werftkonzerns von 1,78 Milliarden Euro nach 1,59 Milliarden Euro im Vorjahreszeitraum sowie einem operativen Ergebnis von 102 Millionen Euro gegenüber zuvor 97 Millionen Euro. Das Geschäft mit Überwasserschiffen sollte sich nach dem Tief im zweiten Quartal wieder fangen, während der bereits angekündigte Fregattenauftrag samt Anzahlung erst im Schlussquartal erwartet wird und den freien Mittelzufluss über die derzeitige Konsensschätzung von 185 Millionen Euro hieven könnte. Im U-Boot-Bereich laufe die Abarbeitung nach Plan. Der kanadische Großauftrag stecke mangels finaler Unterschrift noch nicht im Auftragseingang, was die Experten überwiegend als Formsache und als möglichen Schub für das Auftragsbuch im kommenden Geschäftsjahr einordnen. Die Tochter Atlas dürfte im dritten Quartal lieferzeitbedingt schwächer abschneiden, bevor ein kräftigeres Schlussquartal folgt. Auch der Cashflow schwankt von Quartal zu Quartal und sollte zunächst negativ bleiben, ehe er zum Jahresende deutlich anzieht. Das Geschäftsjahr 2026 könnte der Konzern nach Einschätzung des Instituts mit einem Auftragsbestand von rund 25 Milliarden Euro beenden, der im Folgejahr auf über 40 Milliarden Euro und damit das 16-Fache des Jahresumsatzes anschwellen könnte, sofern die Verträge mit Kanada und Indien zustande kommen.

An den eigenen Schätzungen änderte das Institut nichts. Nach den Prognosen von mwb research soll der Umsatz von 2,17 Milliarden Euro im vergangenen Jahr auf 3,04 Milliarden Euro im Jahr 2028 zulegen, wobei die Wachstumsrate von 4,3 Prozent in diesem Jahr auf 19,5 Prozent im Jahr 2028 anzieht. Das operative Ergebnis dürfte sich von 112,5 Millionen auf 224,4 Millionen Euro verdoppeln und die EBIT-Marge von 5,2 auf 7,4 Prozent verbessern. Beim Ergebnis je TKMS Aktie erwarten die Experten einen Anstieg von 1,65 Euro auf 2,74 Euro, die Dividende soll von 0,55 Euro im laufenden Jahr schrittweise auf 1,09 Euro je TKMS Aktie steigen.

TKMS Aktie vor neuen Tradingsignalen?
An der charttechnischen Lage der TKMS Aktie hat sich seit unserem letzten 4investors.de-Chartcheck nichts Wesentliches verändert. Aktuell gewinnt die MDAX-notierte Rüstungsaktie mehr als 1,2 Prozent auf 82, 40 Euro, bleibt damit aber weiterhin in der engen charttechnischen Handelsspanne der letzten Tage.

Damit sich das Bild aufhellt, müsste der Aktienkurs von TKMS zunächst den Deckel zwischen 83,20 Euro und 84,80/85,30 Euro abschütteln. Erst darüber bekäme eine Erholung das nötige Fundament, und der Bereich um 90/91 Euro käme als Ziel in Reichweite. Weiter oben wird die Luft dann rasch dünner. Zwischen 98 und 103 Euro stapeln sich die Widerstände, verstärkt durch das jüngste Verlaufshoch, ehe am Allzeithoch bei 107 Euro die Königsetappe wartet. Vor allem die runde 100-Euro-Marke dürfte sich als zäh erweisen. Im ersten Rausch der Rüstungsrally hatte der Titel sie noch im Vorbeigehen genommen, doch dieser Schwung ist längst verflogen.

Nach unten wird die 78-Euro-Marke zur Nagelprobe. Fällt sie, verschiebt sich der Fokus beim MDAX-Wert auf die zentrale Unterstützung bei 69,60/70,70 Euro. Dort entscheidet sich, ob die vorangegangenen Gewinnmitnahmen eine gesunde Verschnaufpause bleiben oder in eine tiefere Korrektur umschlagen. Gibt auch diese Zone nach, stünde ein massives Verkaufssignal im Raum, das den Weg bis zu den Tiefs im Bereich 57/60 Euro öffnen könnte.