TKMS Aktie: Kanada-Großauftrag treibt Kursziele nach oben

Der Marinekonzern TKMS hat sich einen milliardenschweren U-Boot-Auftrag aus Kanada gesichert und ist dort offiziell zum bevorzugten Bieter für das nationale Patrouillen-U-Boot-Programm gekürt worden. Der Zuschlag bewegt gleich mehrere Häuser, wobei die Einschätzungen für den Rüstungswert weit auseinanderliegen. Die Kursziele für die TKMS Aktie reichen von 76 bis 135 Euro, während der Auftrag die Auftragsbücher der Werft bis weit in die kommenden Jahrzehnte füllen dürfte.

mwb research hebt das Kursziel für die TKMS Aktie in der aktuellen Analyse von 125,00 auf 135,00 Euro an und bekräftigt die Kaufempfehlung. Kanada habe sich für die Kieler Werft und gegen den Wettbewerber Hanwha Ocean entschieden, wobei mehrere Medien tags zuvor fälschlich einen Zuschlag für die Südkoreaner gemeldet und deren Kurs zunächst um zehn Prozent nach oben getrieben hätten. Den Wert des Programms samt Service, Torpedos und Wartung über mehr als drei Jahrzehnte taxieren die Analysten auf über 60 Milliarden kanadische Dollar, deutlich mehr als bislang unterstellt. Da der kanadische Erfolg bei Anlegern und in den Konsenszielen faktisch noch gar nicht eingepreist gewesen sei, verlängere ein Zuschlag dieser Dimension die Planungssicherheit bis in die 2040er Jahre, zumal der Auftragsbestand mit 20,6 Milliarden Euro bereits das 9,5-Fache des Jahresumsatzes erreiche. Die Experten heben ihre erwartete jährliche Wachstumsrate von 10 auf 13 Prozent an, rechnen mit einer spürbar angehobenen Konzernprognose und führen den Wert weiterhin als ihren bevorzugten deutschen Rüstungstitel.

Die Deutsche Bank bestätigt für den Marinekonzern anlässlich des kanadischen Großauftrags die Kaufempfehlung und ein Kursziel von 110 Euro. Mit diesem Erfolg habe das MDAX-Unternehmen sämtliche noch offenen Milliardenausschreibungen für sich entschieden, was ihre Wettbewerbsstärke unterstreiche, so das Haus. Auf Basis dieser Serie von Zuschlägen könnte der Auftragsbestand von TKMS die Schwelle von 40 Milliarden Euro überspringen, nach derzeit rund 20 Milliarden, und verschaffe dem Unternehmen damit eine gute Planbarkeit für die nächsten Jahre.

Bernstein Research belässt es beim Kieler Unternehmen bei „Market-Perform” und einem Kursziel für die TKMS Aktie von 76 Euro. Nach einer langen Phase auf breiter Front steigender Kurse liefen die europäischen Rüstungswerte zuletzt immer stärker auseinander, so die Analysten in ihrer Branchenstudie. Für das zweite Quartal setzen sie lieber auf Konzerne mit Potenzial zur Besserung aus eigener Kraft wie Leonardo und Thales sowie auf überdurchschnittlich wachsende Aktien wie Rheinmetall.