Börse am Morgen: Fed - Zinsentscheidung, SpaceX, Euro, Isar Aerospace, Konjunkturdaten - Nord/LB

Die chinesische Wirtschaft hat im Mai nach offiziellen Angaben ein gemischtes Bild abgegeben. Während die Industrieproduktion an Fahrt gewann, schrumpften die Einzelhandelsumsätze erstmals seit mehr als 3 Jahren. Die Industrieproduktion stieg im Mai im Jahresvergleich um 4,5%, wie das Nationale Statistikamt mitteilte. Analysten hatten mit einem Plus von 4,3% gerechnet, nach 4,1% im April. Getrieben wurde die Entwicklung von einem Exportplus von 19,4%, das u. a. von weltweiten Investitionen in Künstliche Intelligenz profitierte. Die Einzelhandelsumsätze als wichtiges Barometer für den Konsum fielen dagegen um 0,6%. Dies ist der erste Rückgang seit Dezember 2022.

Die Bank of Japan hat sich nach 31 Jahren getraut; das Leitzinsniveau wurde am aktuellen Rand erwartungsgemäß um 25bp erhöht. V. a. die Lohnentwicklung dürfte für eine Anpassung bei der Zinspolitik gesprochen haben. Die Regierung scheint grundsätzlich eher skeptisch auf die Erhöhung der Leitzinsen in Japan zu blicken. Die Geldpolitiker werden daher nun eher mit Vorsicht voranschreiten wollen. Der nächste Zinsschritt der Bank of Japan dürfte dennoch wieder nach oben gehen.

Angesichts der Friedenssignale aus dem Nahen Osten schauen Finanzexperten im Juni weitaus zuversichtlicher auf die deutsche Wirtschaft als gedacht. Das Barometer der Konjunkturerwartungen für die kommenden sechs Monate stieg kräftig um 20,7 Zähler auf plus 10,5 Punkte, wie das Mannheimer Zentrum für Europäische Wirtschaftsforschung (ZEW) zu seiner monatlichen Umfrage unter 190 Investoren und Analysten mitteilte. Befragte Ökonomen hatten nur mit einem Anstieg auf minus 6,0 Zähler gerechnet. Der massive Druck auf die Energiepreise und Inflation dürfte sich abschwächen.

Tagesausblick
Der heutige Handelstag wird US-lastig! Zunächst werden am späten Mittag deutscher Zeit die Einzelhandelsumsätze veröffentlicht, welche sich einigermaßen robust zeigen sollten – die jüngsten Inflationsraten dürften allerdings etwas dämpfend gewirkt haben. Außerdem wird die Federal Reserve über die Leitzinsen beraten und Kevin Warsh das erste Mal das Protokoll als neuer Chef der Fed vortragen. Wir gehen davon aus, dass die Fed Funds Target Rate weder gesenkt noch angehoben wird. Das inflationäre Umfeld ist in dieser Woche jedoch auch besonders schwer zu interpretieren, geschweige denn für die nähere Zukunft zu prognostizieren.

Aktien- und Rentenmärkte
Das Friedensabkommen zwischen Iran und den USA lässt die Aktienkurse weiter steigen. Der DAX ist erneut über die 25.000-Punkte-Marke geklettert, konnte diese aber nicht bis zum Handelsschluss halten. Bei Anlegern rückt nun der heutige Zinsentscheid der US-Notenbank Fed in den Fokus, gefolgt vom großen Verfall an den Terminbörsen am Freitag. DAX +0,07%; MDAX +0,01%; TecDAX -0,79%.

Wall Street: Der Leitindex Dow Jones Industrial setzte seine Rekordrally fort. Er profitierte erneut von den gesunkenen Inflationssorgen. Im Technologiesektor überwogen allerdings die Verluste deutlich. Hier agierten die Anleger nach den fulminanten Kursgewinnen in den letzten Wochen mit Gewinnmitnahmen. Im Fokus stand erneut Space X, deren Aktien waren zwischenzeitlich um gut 17% nach oben geschnellt, woraus sich eine Marktkapitalisierung von fast 3 Bio. USD ergab. Damit hatte der Konzern beim Börsenwert sowohl den Handels- und Technologieriesen Amazon als auch den Softwaregiganten Microsoft überholt. Dow Jones +0,64%; S&P 500 -0,57%; Nasdaq Comp. -1,15%.

Unternehmen
Das Raumfahrt-Startup Isar Aerospace hat den geplanten 2. Testflug seiner „Spectrum“-Rakete kurz vor dem geplanten Start abgesagt. Als Grund nannte das Unternehmen Unregelmäßigkeiten im Flüssigkeitssystem der Rakete. Es ist der 5. gescheiterte Startversuch seit Januar. Der Grund waren meist Technikprobleme. Bei der Mission „Onward and Upward“ sollten u. a. mehrere Kleinsatelliten in eine Umlaufbahn befördert werden. Die 28 Meter lange „Spectrum“-Rakete ist darauf ausgelegt, Nutzlasten von bis zu 1t in den Orbit zu bringen. Sie gehört zur Klasse der sogenannten Microlauncher. Neben Isar Aerospace aus Ottobrunn entwickeln Rocket Factory Augsburg und HyImpulse aus der Nähe von Heilbronn in Deutschland Trägersysteme für Kleinsatelliten und Experimente. Die eur. Staaten wollen sich von außereuropäischen Weltraumfirmen, wie SpaceX, unabhängiger machen.

Devisen und Rohstoffe
Der Kurs des EUR hat sich gestern über 1,16 USD behauptet. Gestützt wurde er durch besser als erwartet ausgefallene Konjunkturdaten. Nach dem USA-Iran-Abkommen zur Beendigung des Krieges fallen die Ölpreise auf ein frisches Drei-Monats-Tief. Der Preis für US-Leichtöl WTI rutschte in der Spitze knapp 3% auf 78,41 USD ab.

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