Heidelberger Druck Aktie: Ein Kursziel sinkt nach den Quartalszahlen

Heidelberger Druck hat das Geschäftsjahr 2025/26 mit einem stabilen Gesamtumsatz von 2,29 Milliarden Euro abgeschlossen, das vierte Quartal fiel jedoch deutlich schwächer aus. Zwei Häuser haben reagiert, mit gegensätzlichen Schlussfolgerungen.

mwb research bestätigt die Kaufempfehlung für die Heidelberger Druck Aktie mit einem Kursziel von 2,60 Euro. Der Umsatzrückgang im Schlussquartal von zehn Prozent, ein ungünstiger Produktmix und Vorabinvestitionen in den Verteidigungsbereich drückten die bereinigte EBITDA-Marge auf 5,4 Prozent und den freien Cashflow für das Gesamtjahr auf minus 19 Millionen Euro. Den stabilisierenden Auftragseingang im vierten Quartal, der mit plus einem Prozent auf 619 Millionen Euro leicht zulegte, sowie eine verbesserte Eigenkapitalquote von 27,2 Prozent wertet das Institut als Bestätigung der langfristigen Erholungsthese.

Mittelfristig sollen sinkende Restrukturierungskosten für den SDAX-Konzern Entlastung bringen. Die Schätzungen von mwb research sehen den Nettogewinn bis 2028 auf 84,4 Millionen Euro steigen und das Ergebnis je Heidelberger Druck Aktie auf 0,28 Euro.

Warburg Research senkt das Kursziel für die Aktien von Heidelberger Druck von 1,70 auf 1,40 Euro und bleibt bei „Hold”. Ein negativer Produktmix und Währungskurs-Entwicklungen hätten das Quartal belastet. Die Einsparungen aus dem Programm „Zukunftsplan” dürften nach Einschätzung des Instituts eher dazu dienen, Umsatz- und Kostengegenwind abzufedern, als die Margen 2026/2027 spürbar zu verbessern.

Die Heidelberger Druck Aktie beendete den gestrigen Handelstag bei 1,397 Euro mit 1,09 Prozent im Plus.