Nagarro Aktie: KI-Transformation gewinnt Fahrt

Nagarro hat das erste Quartal 2026 mit solidem Umsatzwachstum abgeschlossen, das Umfeld für IT-Dienstleister bleibt aber herausfordernd. Drei Häuser haben reagiert, alle mit Kaufempfehlungen, die Kursziele gehen jedoch deutlich auseinander.

mwb research bestätigt für die Nagarro Aktie die Kaufempfehlung und das Kursziel von 75 Euro. Das Wachstum in konstanten Währungen lag bei 6,5 Prozent, verbesserte Auslastung und Kostendisziplin hoben die Bruttomargen. Stark liefen Beratung, Finanzdienstleistungen und Automotive-Projekte, während Technologie und Energie schwächelten. Entscheidend für den weiteren Verlauf: KI-Initiativen entwickeln sich von Pilotprojekten hin zu konkreten Implementierungen. Die Schätzungen bleiben unverändert, der Jahresausblick wurde bestätigt.

Bis 2028 erwartet mwb research einen Umsatzanstieg auf 1,11 Milliarden Euro, das EBITDA soll auf 164 Millionen Euro wachsen. Das Ergebnis je Nagarro Aktie wird für 2028 auf 5,80 Euro geschätzt nach erwarteten 4,72 Euro im laufenden Jahr. Zudem wird für das Geschäftsjahr eine Dividende von 1,32 Euro je Aktie erwartet gegenüber 1,10 Euro für 2026.

Warburg Research behält zwar das „Buy” für die Nagarro-Aktie bei, senkt das Kursziel für den IT-Titel aber von 90 auf 80 Euro. Der unerwartet hohe Nettogewinn sei nicht operatives begründet, sondern auf einen steuerlichen Sonderfaktor zurückzuführen. Höhere Annahmen für die gewichteten Kapitalkosten des IT-Dienstleisters begründen die Kurszielsenkung.

Jefferies bleibt bei der Kaufempfehlung für den SDAX-Titel mit dem niedrigsten der drei Kursziele bei 69 Euro. Die schwache Nachfragedynamik aus dem letzten Quartal des vergangenen Jahres halte an. Abseits strategisch bedeutsamer KI-Projekte hielten sich Unternehmenskunden im unsicheren Marktumfeld weiterhin zurück.

Die Nagarro Aktie notiert am Montagnachmittag bei 41,00 Euro mit 5,75 Prozent im Minus.