United Internet: Druck durch 1&1-Netzausbau - neue Analystenstimmen

United Internet hat das erste Quartal 2026 mit wachsenden Umsätzen und einem Abonnentenzuwachs von 380.000 auf 30,1 Millionen Kunden abgeschlossen. Das EBITDA blieb jedoch hinter den Erwartungen zurück, belastet durch Margendruck bei der Mobilfunktochter 1&1 im Zuge des laufenden 5G-Netzaufbaus. Zwei Häuser haben die Zahlen kommentiert, mit unterschiedlichen Schlussfolgerungen.

mwb research bestätigt die Kaufempfehlung für die United Internet Aktie mit einem Kursziel von 30 Euro. Das verfehlen beim EBITDA sei dem 5G-Netzaufbau bei 1&1 geschuldet und damit temporärer Natur. Positiv hervorgehoben werden IONOS als klarste Wachstumsgeschichte im Konzern sowie deutliche Margenverbesserungen bei Mail & Media. Dass das Management die Jahresprognose bestätigt hat, wertet mwb research als Signal für einen spürbaren EBITDA-Anstieg in den Folgequartalen. Die mittelfristigen Schätzungen des Instituts sehen den Umsatz bis 2028 auf 6,8 Milliarden Euro wachsen, das EBITDA auf 1,5 Milliarden Euro. Das Ergebnis je United Internet Aktie soll von 1,65 Euro im Jahr 2025 auf 2,21 Euro im Jahr 2028 steigen, die Dividende von 0,50 auf 0,66 Euro.

Barclays bleibt beim „Equal Weight” für die Aktien von United Internet mit einem Kursziel von 26 Euro für den TecDAX-Titel. Der Umsatz sei besser als erwartet ausgefallen, das EBITDA sie aber wegen Schwäche in den Segmenten Access und Business Application verfehlt. Großartige Kursreaktionen auf die Neuigkeiten erwartet das Institut nicht.

Die United Internet Aktie notiert bei 27,50 Euro mit 4,8 Prozent im Plus.