TKMS: Deutsche Bank hebt Kursziel deutlich an

Die Deutsche Bank erhöht das Kursziel für die TKMS Aktie von 99 auf 110 Euro und bekräftigt die Kaufempfehlung. Ausschlaggebend ist vor allem der jüngst erteilte Auftrag für die F-128-Fregatte der Deutschen Marine, dessen finanziellen Beitrag das Institut nun in seine Schätzungen einarbeitet. Die Auftragslage sowohl im U-Boot- als auch im Überwasserbereich bewertet die Deutsche Bank als vielversprechend und sieht den Überwasser-Schiffbau bis 2030 vor einer deutlichen Trendwende.

mwb research bleibt bei der Kaufempfehlung mit einem Kursziel von 125 Euro. Vor dem Halbjahrsbericht am 11. Mai warnt das Institut vor einem trügerischen Eindruck: Die erwartete Schwäche im Vorjahresvergleich sei ein reines Basiseffekt-Phänomen, kein operatives Signal. Für das erste Halbjahr kalkuliert mwb research mit 2,2 Milliarden Euro Auftragseingang, 1,15 Milliarden Euro Umsatz und einer bereinigten EBIT-Marge von 5,4 Prozent. Das Jahresziel von rund 6 Prozent EBIT-Marge gilt als erreichbar, Inflationsrisiken aus Altverträgen seien weitgehend abgearbeitet.

Bis 2028 soll der TKMS-Umsatz von 2,17 auf 2,86 Milliarden Euro wachsen, das EBITDA von 189 auf 344 Millionen Euro. Den Nettogewinn taxiert mwb research für 2028 auf 165 Millionen Euro, das Ergebnis je TKMS Aktie (WKN: TKMS00, ISIN: DE000TKMS001, Chart, News) auf 2,60 Euro. Dazu sind auch Dividenden in den Schätzungen enthalten: 0,55 Euro je Aktie für 2026, 1,04 Euro für 2028.

Die TKMS Aktie notiert bei 83,90 Euro mit 4,88 Prozent im Plus.