TKMS Aktie: Erste Analystenurteile nach Jahreszahlen

Die Analystenbewertungen zu TKMS fallen nach den vorgelegten Jahreszahlen unterschiedlich aus. Während ein Research-Haus die Ergebnistrends als solide bestätigt und die Margenperspektive für 2026 positiv bewertet, sieht ein anderes Institut weiter strukturelle Risiken und bleibt skeptisch. Die Kursziele liegen in einem engen Korridor, spiegeln jedoch divergierende Erwartungen an die Profitabilität und die Umsetzbarkeit künftiger Rüstungsprogramme wider.

Die Analysten Kursziele zur TKMS Aktie im Überblick

mwb research – Kursziel 102 Euro („Buy“)
mwb research sieht TKMS nach vorläufigen Zahlen für 2024/2025 klar über den Erwartungen. Umsatz (2,17 Milliarden Euro), bereinigtes EBIT (131 Millionen Euro) und ein starker Free Cashflow von 784 Mio. Euro übertrafen sowohl Konsens- als auch institutseigene Schätzungen. Der Auftragseingang von 8,77 Milliarden Euro erhöhte den Auftragsbestand auf 18,2 Milliarden Euro und sichert laut Studie die Auslastung weit in die 2030er Jahre. Zudem bestätigten die Standorte Kiel und Wismar eine hohe operative Leistungsfähigkeit. Die Prognose für 2025/2026 gilt als erwartungskonform, während die mittelfristige Planung mit Blick auf mehrere große Tender als zu konservativ eingestuft wird. Auf Basis strukturellen Margenpotenzials und bevorstehender Katalysatoren hebt mwb research das Kursziel um 2 Euro auf 102 Euro an.

Deutsche Bank – Kursziel 80 Euro („Buy“)
Die Deutsche Bank bewertet die Resultate des abgelaufenen Geschäftsjahres von TKMS als solide. Besonders die Prognose für 2026 zeige starke Margenambitionen, während die Umsatzperspektiven des Marine-Konzerns verhaltener wirkten.



Bernstein Research – Kursziel 74 Euro („Underperform“)
Bernstein Research sieht trotz eines über den Erwartungen liegenden bereinigten operativen Gewinns weiterhin Belastungsfaktoren. Zwar habe TKMS die Umsatz- und Ergebniserwartungen des Börse im Konsens erfüllt bzw. übertroffen, jedoch die operative Ergebnis-Zielsetzung der Experten leicht verfehlt. Laut Studie rückt nun der Februar 2026 in den Fokus, wenn das Management ambitioniertere Vorgaben formulieren könnte. Bernstein betont, dass potenzielle Impulse aus staatlichen Aufträgen erst noch sichtbar in der Entwicklung der Zahlen ankommen müssten.

Die TKMS Aktie (WKN: TKMS00, ISIN: DE000TKMS001, Chart, News) notiert bei 74,70 Euro mit 5,96 Prozent im Plus.