Aixtron Aktie - Analysten uneins: Zwischen Abstufung und Einstiegs-Chance

Mit Blick auf die bevorstehenden Aixtron-Quartalszahlen bleibt mwb research bei seiner positiven Einschätzung für die Aixtron Aktie. Trotz eines gedämpften Marktumfelds erwarten die Analysten stabile Auftragseingänge und sehen die aktuelle Konsolidierungsphase als Chance für langfristig orientierte Anleger.

Nach Einschätzung von mwb research dürfte der Auftragseingang im dritten Quartal etwa das Niveau des Vorquartals erreichen. Der Umsatz werde bei rund 130 Millionen Euro liegen, getragen von einer starken Nachfrage aus den Bereichen Optoelektronik und Galliumnitrid (GaN), während der SiC-Sektor nach dem sehr guten ersten Halbjahr etwas an Dynamik verliere. Insgesamt rechnen die Analysten damit, dass der Jahresumsatz im Mittelfeld der Prognosespanne liegt.

Ab 2027 ein neuer Aufschwung?
Die Margen dürften sich hingegen am unteren Ende der Erwartungen einpendeln. Gründe dafür seien höhere Ausgaben für Forschung und Entwicklung, eine leicht ungünstige Produktmischung sowie Währungseffekte. mwb research bezeichnet die gegenwärtige Marktlage als gesunde Konsolidierung und hält an der Kaufempfehlung sowie dem Kursziel von 20 Euro fest. Ab 2026 wird eine allmähliche Erholung der Nachfrage erwartet, während ab 2027 ein neuer Aufschwung einsetzen könnte – gestützt durch den KI-bedingten Anstieg der GaN-Nachfrage und steigende Auslastungsraten.

Warburg Research zeigt sich dagegen vorsichtiger und nimmt die Einstufung der Aixtron Aktie von Buy auf Hold zurück. Zudem verringert man das Kursziel des TecDAX-Titels von 20 Euro auf 15,50 Euro. Das Analysehaus verweist auf ein weiteres Übergangsjahr bei Aixtron ohne spürbare Auftragsbelebung. Nach Einschätzung von Warburg sind die Konsensprognosen für 2026 zu optimistisch, weshalb die eigenen Erwartungen für Umsatz und Ergebnis deutlich gesenkt wurden.

Auch JPMorgan bleibt zurückhaltend und startet das Research zur Aixtron Aktie mit Neutral, begleitet von einem Kursziel bei 13,40 Euro. Der Konzern sehe sich kurzfristig mit höheren Prognoserisiken konfrontiert, da sich die Erholung in den Kernmärkten verzögere. Mittelfristig rechnet JPMorgan jedoch mit einem besseren Umfeld und einer stabileren Ertragsentwicklung.

Die Aixtron Aktie (WKN: A0WMPJ, ISIN: DE000A0WMPJ6, Chart, News) notiert bei 13,265 Euro mit 6,55 Prozent im Minus.