Infineon Aktie - neue Kaufempfehlung: Übernahme bringt Phantasie

Nach dem jüngsten Kursrückgang im Zuge der US-Zolldebatte hat mwb research die Infineon-Aktie von „Halten“ auf „Kaufen“ hochgestuft. Das Kursziel wird unverändert mit 35 Euro angegeben. Die Analysten sehen in der aktuellen Schwächephase eine Gelegenheit zum Einstieg in ein strukturell wachstumsstarkes Unternehmen. Infineon gelte im Branchenvergleich als robust aufgestellt – mit führendem Produktportfolio, starker strategischer Umsetzung und einem Marktanteil von 13,5 Prozent im Segment Automotive-Halbleiter. Die Übernahme des Automotive-Ethernet-Geschäfts von Marvell für 2,5 Milliarden US-Dollar festige zudem die Position als Marktführer bei Mikrocontrollern und erweitere das Angebot für softwaredefinierte Fahrzeuge deutlich.

Warburg Research sieht in dem Zukauf eine sinnvolle Ergänzung für die Positionierung im Markt rund um softwarebasierte Fahrzeugarchitekturen. Zwar erscheine der Preis auf den ersten Blick hoch, doch das erwartete Wachstum und die strategische Relevanz rechtfertigten nach Ansicht der Aktienanalysten die Bewertung. Die Einstufung bleibt auf „Buy“, das Kursziel bei 41 Euro.

Auch UBS bewertet die Übernahme positiv. Das erweiterte Portfolio biete neue Möglichkeiten im Netzwerkbereich, besonders im Zuge der Transformation hin zu softwaredefinierten Automobilen. Die Kaufempfehlung der Experten für Infineons Aktien mit einem Kursziel von 43 Euro wird bestätigt.

JPMorgan bleibt bei „Neutral“ und einem Kursziel von 38,50 Euro. Das übernommene Marvell-Geschäft dürfte laut Einschätzung kurzfristig rund 2,8 Prozent zum Umsatz im Automobilsegment beitragen. Auch für die Profitabilität seien positive Effekte zu erwarten.

Die Deutsche Bank senkt dagegen das Kursziel von 42 auf 38 Euro, behält aber das bisherige „Buy“ für den Chip-Titel bei. Die Analysten sehen Unsicherheit durch die verschärfte US-Zollpolitik. Zwar seien Chiphersteller ausgenommen, Zulieferer der Industrie jedoch nicht – was sich negativ auf Nachfrage und Aufträge auswirken könnte. Auch Gegenzölle bleiben ein Risiko.

Die Infineon Aktie (WKN: 623100, ISIN: DE0006231004, Chart, News) notiert bei 25,55 Euro mit 1,75 Prozent im Plus.