AstraZeneca: Aktie ist zu hoch bewertet

Für 2021 rechnet AstraZeneca mit einem Umsatzplus von rund 14 Prozent. Effekte aus den Corona-Impfungen werden dabei nicht berücksichtigt. Auch die Übernahme von Alexion, die im dritten Quartal erfolgen soll, ist in der Prognose nicht inkludiert. Beim bereinigten Gewinn je Aktie rechnet AstraZeneca mit einem Wert von 4,75 Dollar bis 5,00 Dollar. Der Konsens steht bei 5,11 Dollar.

Die Analysten der DZ Bank bestätigen unterdessen die Verkaufsempfehlung für die Aktien von AstraZeneca. Das Kursziel liegt bei 69,00 GBP. Zuvor stand es bei 65,00 GBP.

Aus ihrer Sicht ist die Aktie im Vergleich zu den Mitbewerbern zu hoch bewertet. Daran ändern auch die Wachstumsperspektiven nichts. Dominiert wird der Umsatz von der Onkologiesparte. Der Corona-Impfstoff wird aktuell zum Selbstkostenpreis abgegeben, das sieht auch eine Vereinbarung mit der Universität Oxford als ursprünglichen Entwickler vor.

Das KGV 2022e von AstraZeneca liegt bei 17,5. Novartis kommt auf 13,0, das KGVe von Sanofi beträgt 12,5.