Covestro Aktie: Hat die Börse übertrieben? Analysten sehen Zukauf positiv

Auf die jüngste Meldung von Covestro gab es in diesen Tage einige aktuelle Analystenstimmen. Das Chemie-Unternehmen aus Leverkusen will den Geschäftsbereich Resins & Functional Materials von DSM übernehmen. Der Kaufpreis liegt bei rund 1,6 Milliarden Euro. Das entspricht etwa 20 Prozent der Marktkapitalisierung von Covestro. „Die Integration von RFM wird den Umsatz um rund 1 Milliarde Euro und das EBITDA um 141 Millionen Euro (2019) steigern”, kündigt das Unternehmenan. Es wird damit gerechnet, dass der Zukauf im ersten Quartal des kommenden Jahres abgeschlossen werden kann. Unter anderem müssen noch die Kartellbehörden ihre Zustimmung geben. Die Gesellschaft will aus der Übernahme ab 225 jährlich dauerhafte Synergieeffekte im Volumen von 120 Millionen Euro erzielen.

Vom Jefferies gibt es im Anschluss weiter eine Kaufempfehlung für die Covestro Aktie mit einem Kursziel von 55 Euro. Man rechnet mit einem positiven Effekt auf den Gewinn je Aktie von Covestro im kommenden Jahr - trotz einer steigenden Aktienzahl.

Die DZ Bank hebt ihren fairen Wert für Covestro an. Nach zuvor 51 Euro wird dieser nun bei 53 Euro gesehen. Die Analysten werten die angekündigte Übernahme positiv und gehen davon aus, dass Covestro aus dem Zukauf ab 2022 Wertbeiträge erzielen könne.

Die Analysten der Nord LB glauben, dass die Transaktion strategisch sinnvoll ist. Es kommt zu einer Diversifikation der Abnehmerindustrien und zu einer breiteren geographischen Abdeckung. Der Kaufpreis erscheint den Analysten angemessen. Sie bestätigen die Halteempfehlung für die Aktien von Covestro. Das Kursziel steigt von 34,00 Euro auf 43,00 Euro an. Aus ihrer Sicht war die Reaktion der Börse auf den Zukauf übertrieben negativ.

Die Analysten der Deutschen Bank erneuern nach der Ankündigung die Kaufempfehlung für die Aktien von Covestro. Das Kursziel für die Covestro-Aktien liegt weiter bei 52,00 Euro.
Der Neuerwerb passt zum Geschäft von Covestro, er wird als gute Ergänzung angesehen. Dadurch kann Covestro weitere Marktanteile gewinnen und die Position als globaler Führer in zahlreichen Märkten untermauern.

Die Analysten von Baader bewerten die Covestro-Aktien nach der Kaufankündigung weiter mit „add“. Hier liegt das Kursziel wie zuvor bei 48,00 Euro. Die Experten werten den Kaufpreis beim ersten Hinschauen als recht hoch, zugleich verweisen sie auf die Synergieeffekte.