Siemens Healthineers: Milliarden-Deal mit Varian Medical Systems - Siemens „begrüßt Erwerb”

Siemens Healthineers, aktuell mit knapp 44 Milliarden Euro an der Börse bewertet, will für rund 16,4 Milliarden Dollar sämtliche Anteile des US-Medizintechnikkonzerns Varian Medical Systems erwerben. Je Varian Aktie will das Münchener Unternehmen 177,40 Dollar in bar an die Aktionäre zahlen. Varian, ein in Palo Alto ansässiger Anbieter von Hardware- und Softwaresystemen im Bereich der Strahlentherapie, hat 2019 einen Umsatz von 3,2 Milliarden Dollar erzielt und operativ eine Gewinnspanne von rund 17 Prozent. Siemens Healthineers rechnet mit einem Abschluss des Zukaufs in der ersten Hälfte des kommenden Jahres und hat die Unterstützung Varians: „Das Board of Directors von Varian hat dem Abschluss der Vereinbarung einstimmig zugestimmt und empfiehlt den Varian-Aktionären, der Vereinbarung ebenfalls zuzustimmen”, so der TecDAX-notierte Konzern am Sonntag.

Aus dem Zukauf sollen sich jährliche Synergien vor Zinsen und Steuern von 300 Millionen Euro erzielen lassen, prognostiziert Siemens Healthineers und setzt hier vor allem auf Umsatzsynergien. Schon binnen zwölf Monaten soll sich die Übernahme positiv auf den Gewinne je Aktie des Unternehmens auswirken. Die Übernahme wird Siemens Healthineers zum Teil durch Kredit, zum Teil durch Ausgabe neuer Aktien finanzieren. Healthineers-Mutterkonzern Siemens begrüßt nach eigenen Angaben vom Sonntag den Zukauf, wird sich an der Finanzierung aber nur zum Teil durch die Ausgabe von Anleihen beteiligen. Deren Erlös in Höhe von rund 15,2 Milliarden Euro soll konzernintern im Rahmen einer Brückenfinanzierung von der Siemens Finance B.V. an Siemens Healthineers weitergeleitet werden - zu marktüblichen Konditionen, wie es heißt.

Bei der Beteiligung lässt man sich dagegen durch eine anstehende Kapitalerhöhung verwässern, ohne aber die Mehrheit abzugeben: „Durch die geplante Eigenkapitalerhöhung der Siemens Healthineers AG, an der die Siemens AG nicht teilnehmen wird, reduziert sich der Anteil der Siemens AG an der Siemens Healthineers AG von 85 Prozent auf etwa 72 Prozent”, so die DAX-notierte Siemens AG. Bis zu 50 Prozent der Brückenfinanzierung will Siemens Healthineers durch Kapitalerhöhungen ablösen. Noch 2020 soll eine erste Platzierung stattfinden, abhängig von den Marktgegebenheiten. Ein Bezugsrecht für Aktionäre wird es hierbei vermutlich nicht geben.