Aurelius: Ein beeindruckendes Cash-Multiple

Die Analysten von Hauck + Aufhäuser beschäftigen sich nach der gestrigen Meldung mit der Aktien von Aurelius. Bisher gab es eine Kaufempfehlung für die Papiere von Aurelius. Das Kursziel sahen die Experten bei 65,00 Euro. In der heutigen Studie werden sowohl das Kaufrating als auch das Kursziel von 65,00 Euro von den Analysten bestätigt.

Aurelius trennt sich von Getronics. Dies ist der größte Exit in der Firmenhistorie. Käufer ist die Nana Bafour Gruppe. Der Verkaufspreis liegt bei 220 Millionen Euro. Das Cash-Multiple geben die Experten mit 18,5 an. Diesen Wert nennen die Analysten beeindruckend. Die Transaktion dürfte das EBITDA von Aurelius mit 160 Millionen Euro positiv beeinflussen. Die Gesellschaft erhöht ihre EBITDA-Schätzung für 2017 entsprechend von 500 Millionen Euro auf mehr als 650 Millionen Euro.

Die aktuelle Transaktion zeigt, dass das Geschäftsmodell von Aurelius absolut intakt ist. Die Experten erwarten, dass die M+A-Aktivitäten von Aurelius im weiteren Jahresverlauf hoch bleiben werden. Es dürfte im zweiten Halbjahr auch noch einige Akquisitionen geben.

Für 2017 rechnen die Experten mit einem Gewinn je Aktie von 2,17 Euro (alt: 1,55 Euro). Die Prognose für 2018 sinkt von 0,94 Euro auf 0,69 Euro.

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