Decision Day! Der Börsen-Ausblick mit: FED, Henkel, Gaslieferungen - Nord LB

Die deutschen Erzeugerpreise haben im August ein weiteres Rekordhoch erreicht. Im Vergleich zum August 2021 lagen die Preise um 45,8% höher, wie das Statistische Bundesamt mitteilte. Gegenüber dem Vormonat kletterten die Produzentenpreise um 7,9%. Die maßgeblich für die Entwicklung verantwortlichen Energiepreise waren im August 2022 im Schnitt 139% höher als noch vor einem Jahr. Ohne Berücksichtigung von Energie ergab sich ein Anstieg der Erzeugerpreise um 14% Y/Y (0,4% M/M).

Die Verbraucherpreise in Japan haben den höchsten Stand seit 8 Jahren erreicht. Wie die Regierung mitteilte, lag die um frische Lebensmittel bereinigte Kerninflation im August bei 2,8% Y/Y. Im Juli betrug die Teuerung 2,4% Y/Y. Aufgrund des schwachen Lohn- und Konsumwachstums ist es jedoch unwahrscheinlich, dass die Bank of Japan am Donnerstag ihre Zinssätze anhebt.

Die schwedische Notenbank hat den geldpolitischen Schlüsselsatz überraschend um 100bp auf nun 1,75% angehoben. Dies ist die größte Zinserhöhung seit fast 30 Jahren. Damit reagierte die Riksbank auf die hohe Inflation von 9%. Außerdem signalisierte die Zentralbank ihre Absicht, trotz zunehmender Rezessionssorgen auch in Zukunft eine straffere Geldpolitik zu verfolgen.

Ausblick

Today’s Decision Day! Heute tagt das Federal Open Market Committee in Washington und um 20:00 Uhr MESZ werden die Zinsentscheidung, das Statement und die aktualisierten Projektionen veröffentlicht. Nach robustem Arbeitsmarktbericht, hartnäckig hohen Inflationsraten und hawkishen Äußerungen einiger Fed-Offizieller ist eine „Jumbo-Zinsanhebung“ um 75bp – die dritte in Folge – auf dann 3,25% sehr wahrscheinlich. 100bp wären prinzipiell auch denkbar, doch würden sie gewissermaßen etwas irritierend schon für stärkere Marktbewegungen sorgen. Im Statement wird darauf zu achten sein, ob der Satz „weitere Zinsanhebungen sind angemessen“ so stehen bleiben wird. Um 20:30 Uhr MESZ kann Fed-Chef Jerome Powell kundtun, ob er für die kommenden Monate mit langsam rückläufigen Inflationsraten rechnet und damit perspektivisch das Tempo der Zinsanhebungen drosseln könnte. Es steht also wirklich ein spannender Abend bevor! Und morgen folgen dann ja auch noch die BoJ, die SNB und die BoE!

Renten- und Aktienmärkte

Die Kurse deutscher Bundesanleihen waren weiter rückläufig, weshalb die Rendite der 10-jährigen Papiere auf ein Hoch von 1,93% wuchs. Angesichts des bevorstehenden Zinsentscheids erreichte die Rendite 10-jähriger US-Treasuries mit 3,57% den höchsten Stand seit 3 Monaten.

Die stark gestiegenen Erzeugerpreise sowie die Aussicht auf einen hohen Zinsschritt in den USA haben die Anleger am deutschen Aktienmarkt verschreckt. DAX -1,03%, MDAX -0,88%, TecDAX -1,06%. An den US-Börsen ging es ebenfalls auf Talfahrt. Die Marktteilnehmer blicken mit Spannung auf die Fed-Sitzung. Dow Jones -1,01%, S&P-500 -1,13%, Nasdaq-Comp. -0,95%.

Henkel hat seine Umsatzprognose für 2022 angehoben. Der Konsumgüterkonzern erwartet nun ein organisches Umsatzwachstum von 5,5% bis 7,5%. Zuvor war das Ziel ein Plus von 4,5% bis 6,5%. Insbesondere das Geschäft mit Klebstoffen laufe gut, so Konzernchef Knobel. Hier erwartet Henkel ein Plus von 10% bis 12% (zuvor 8%-12%). Henkel befindet sich im Umbau und legt das Waschmittelgeschäft mit der Kosmetiksparte zusammen, wodurch weitere Kosteneinsparungen möglich werden sollen.

Devisen und Rohstoffe

Nachdem sich der Euro anfänglich knapp über der Parität halten konnte, fiel er im Handelsverlauf wieder darunter.

Für die Ölpreise ging es weiter abwärts. Die erwartete schwache weltweite konjunkturelle Entwicklung lastet auf den Notierungen.

Trotz des Stopps der russischen Gaslieferungen Ende August haben die deutschen Gasspeicher einen Füllstand von 90% erreicht. Dies geht aus Daten der europäischen Speicherbetreiber hervor. Für Anfang November sollen die Speicher zu 95% gefüllt sein.

Disclaimer: Dieser Text ist eine Kolumne der Nord LB. Der Inhalt der Kolumne wird von 4investors nicht verantwortet und muss daher nicht zwingend mit der Meinung der 4investors-Redaktion übereinstimmen. Jegliche Haftung und Ansprüche werden daher von 4investors ausdrücklich ausgeschlossen!