Raiffeisen: K+S, Treffen Putin und Erdogan, Wal-Mart und Staatsanleihen im Blickpunkt

In den USA werden heute die vorläufigen Zahlen zur Entwicklung der Produktivität (ex. Agrar) und der Lohnstückkosten im zweiten Quartal veröffentlicht. Ihr Einfluss auf die Finanzmärkte dürfte jedoch begrenzt bleiben. In der Eurozone zeigte gestern der Sentix Index, die erste Konjunkturumfrage im August, eine überraschend positive Entwicklung. Nach dem Einbruch infolge des Brexit-Votums, erholte sich das unter Finanzmarktteilnehmern ermittelte Sentiment wieder deutlich von 1,7 auf 4,2 Punkte. Der Schock scheint nicht lange angehalten zu haben, denn vor allem die Erwartungskomponente des Index verbesserte sich merklich. Die ebenfalls gestern veröffentlichte deutsche Industrieprodukten für Juni genoss aufgrund der am Freitag anstehenden BIP-Zahlen für das zweite Quartal weniger Aufmerksamkeit als üblich. Nach einem schwachen Vormonat war aufgrund der Vorlaufindikatoren mit einem deutlichen Anstieg gerechnent worden. Das Plus von 0,8 % p.m. (nach -1,3 % p.m. im Mai) fiel gemäß den Erwartungen aus. Heute stehen in der Eurozone keine relevanten Daten an. Am Primärmarkt werden heute Malta und Belgien Geldmarktpapiere mit Laufzeiten von 3 bis 12 Monaten begeben. Des Weiteren wird Österreich den Reservetermin im August wahrnehmen und eine Fixzinsanleihe mit Laufzeit 2026 um EUR 550 Mio. aufstocken.

Aktienmärkte
Nach zuvor erreichten Rekordständen setzten am gestrigen Montag an der Wall Street Gewinnmitnahmen ein. Auf globaler Ebene verzeichnete der Energiesektor (+1,2 %) die stärksten Zugewinne, nachdem einige Opec-Länder neuerliche Gespräche zur Stabilisierung der Preise gefordert hatten. Der US-Einzelhändler Wal-Mart verkündete die Übernahme des Amazon-Konkurrenten Jet.com für USD 3,3 Mrd. und will damit sein Online-Geschäft verstärken. Der türkische Präsident Erdogan trifft heute in Moskau Russlands Präsident Vladimir Putin um über eine Beilegung der Streitigkeiten zu sprechen. Eine Wiederaufnahme der Handelsbeziehungen könnte mittelfristig etwa die Fortführung des EUR 11,4 Mrd. schweren Pipelineprojekts Turkish-Stream vorsehen, welches die Diversifikation der Vertriebskanäle russischen Gases begünstigen würde. Eine Normalisierung der Beziehungen zur Türkei würde den russischen Aktienindex MICEX tendenziell unterstützen. In Europa ist ersten Indikationen zufolge zum Handelsstart mit wenig Kursveränderungen zu rechnen.

Credit
Der EUR Primärmarkt scheint nun in die Sommerpause geglitten zu sein. Lediglich am USD sowie GBP Primärmarkt waren gestern einige Emissionen zu beobachten. Ratings: Das Halbleiterunternehmen NXP BV wurde von Moody’s von Ba2 (Senior Unsecured) auf Ba1 (Ausblick pos.) hinaufgestuft. S&P setzte den Creditwatch von K+S AG (Ba1/BBB-) auf negativ. Das heißt, dass das Unternehmen auf ein Downgrade hin untersucht wird. Fitch hat das B- Rating der ital. Banca Popolare di Vicenza bestätigt und einen negativen Ausblick vergeben. Moody’s hat die Überprüfung der Ratings der Banca Monte dei Paschi bzgl. eines Downgrades zurückgezogen und die Richtung für eine mögliche Ratingänderung wieder offen gelassen.

Emerging Markets
Die chinesischen Inflationszahlen lagen im Juli im Rahmen der Erwartungen. Der Verbraucherpreisindex stieg um 1,8 % p.a., nach 1,9 % p.a. im Juni. Die Produzentenpreise verzeichneten einen Rückgang von 1,7 % p.a. (Juni: -2,6 % p.a.). In Indien beließ die Notenbank bei ihrer Zinssitzung wie erwartet den Leitzins bei 6,5 %. Heute stehen die brasilianischen Einzelhandelsumsätze auf dem Programm, erwartet wird ein weiterer Rückgang von 6,2 % p.a. (Juni: -9,0 % p.a.). Asiatische EM-Aktienmärkte notierten heute mehrheitlich im Plus, einzig der indische Sensex war mit -0,3 % leicht negativ.

Zentraleuropa / Osteuropa
- CZ: Inflation soll sich im Juli auf 0,6% beschleunigt haben
- CZ: Industrieproduktion überraschte im Juni positiv
- HU: VPI-Daten für Juli im Fokus
- RO: NBR senkte Inflationsprognosen deutlich
- RU: Importe verbessern sich weiter

Disclaimer: Dieser Text ist eine Kolumne der Raiffeisen Zentralbank Österreich AG (RZB). Der Inhalt der Kolumne wird von 4investors nicht verantwortet und muss daher nicht zwingend mit der Meinung der 4investors-Redaktion übereinstimmen. Jegliche Haftung und Ansprüche werden daher von 4investors ausdrücklich ausgeschlossen!