Raiffeisen: Gilead, Verizon, Yahoo! und Staatsanleihen im Blickpunkt

Italien plant für heute die Aufstockung einer Nullkuponanleihe mit Laufzeit bis März 2018 (IT0005175366) sowie einer inflationsindexierten Anleihe mit Laufzeit bis Mai 2022 (IT0005188120). In Summe sollen zwischen EUR 2,5 Mrd. und EUR 3,5 Mrd. aufgenommen werden. In den USA stehen heute eher Konjunkturdaten aus der zweiten Reihe auf dem Programm. Interessant wird unserer Meinung nach insbesondere die vorläufige Schätzung des Markit Einkaufsmanagerindex für den Dienstleistungsbereich. Der entsprechende Indikator für das Verarbeitende Gewerbe war am Freitag überraschend deutlich angestiegen. Sollte für den Dienstleistungsbereich ebenfalls eine Stimmungsaufhellung berichtet werden, wäre dies ein ermutigendes Signal, dass die Brexit-Entscheidung bei amerikanischen Unternehmen nicht zu Verunsicherung und Sorgen mit Blick auf ihre Geschäftsaussichten geführt hat. Bereits gestern hatte der ifo Geschäftsklimaindex mit einem deutlich geringeren Rückgang überrascht, als dies im Vorfeld erwartet worden war. Die negativen Auswirkungen des Brexit-Votums scheinen sich damit wie von uns erwartet auf Großbritannien zu konzentrieren und nicht in nennenswertem Umfang auf andere Länder auszustrahlen. Der Euro hat sich zum Dollar am unteren Ende der jüngsten Handelsspanne zwischen 1,10 und 1,11 EUR/USD eingependelt. Merkliche Impulse für den Wechselkurs dürfte es morgen im Anschluss an die Zinsentscheidung der US Notenbank geben.

Aktienmärkte
Der Rückgang der Ölpreise auf das tiefste Niveau seit rund zweieinhalb Monaten löste an den US-Börsen einige Gewinnmitnahmen aus. Dabei kam der Energiesektor mit einem Minus von rund zwei Prozent besonders unter die Räder. Die Aktien von Yahoo fielen zudem 2,69 %, nachdem der Internetpionier bekannt gab sein Kerngeschäft an den Telekomriesen Verizon verkaufen zu wollen. Zudem enttäuschten die wenigen gestern in den USA veröffentlichten Quartalsergebnisse (Gilead, Sanmina). An der Tokioter Börse ging heute Früh der Nikkei 225 Index um 1,3 % zurück. Hier löste der wieder deutlich festere Yen Gewinnmitnahmen insbesondere bei den Exporttiteln aus. Zudem dämpfen sich die Erwartungen in die Bank of Japan diese Woche mit außergewöhnlichen Maßnahmen (Stichwort: Helicopter Money) zu reüssieren. All diese Einflüsse werden auch die europäischen Aktienmärkte heute gebremst ab nicht rückläufig starten lassen. Heute steht ein wahrer Reigen an Quartalszahlenveröffentlichungen bedeutender Konzerne in Europa und in den USA auf der Agenda. Die nächsten Tage gibt es noch viel mehr davon.

Credit Märkte
Die Primärmarktsommerpause scheint dieses Jahr sehr kurz auszufallen. Eircom hat deren 2022 Anleihe um EUR 200 Mio. aufgestockt. Damit hat die Anleihe nun ein Gesamtvolumen von EUR 700 Mio. Credit Immobilier de France preiste eine EUR 400 Mio. schwere Anleihe (4 Jahre, Aa2/AA) bei OAT+23 BP. Ineos kündigte eine Dual-Tranche Anleihe (EUR/USD) an. Die Laufzeit der beiden Tranchen soll 8 Jahre betragen wobei die erste Call-Möglichkeit nach 3 Jahren besteht. Das Emissionsvolumen soll EUR 1,1 Mrd. betragen (erwartet B3/B-). Heute gibt es dazu Investoren Calls und morgen soll die Emission gepreist werden. S&P stufte gestern die niederländische Achmea Bank NV von A auf A- herab.

Emerging Markets
Datenveröffentlichungen bleiben weiterhin rar. Morgen in der Früh wird das Wachstum der chinesischen Industrieprofite veröffentlicht. Eigentlich ein Indikator aus der zweiten Reihe, hat aber zuletzt immer wieder auch für Marktbewegungen gesorgt. Emerging Markets Assets verzeichnen im Vorfeld der Fed Zinssitzung erhöhte Volatilität. Chinesische Aktien liegen heute sowohl am Festland wie auch in Hongkong deutlich im Plus, die anderen asiatischen Emerging Markets Aktienmärkte notieren gemischt.

Zentraleuropa / Osteuropa
- CZ: Vertrauen der Unternehmer hält an
- HU: Zinsentscheidung sollte keine Überraschungen bringen
- PL: Rückgang der Arbeitslosigkeit im Juni
- RO: Verlangsamung der Darlehenstätigkeit im Juni

Disclaimer: Dieser Text ist eine Kolumne der Raiffeisen Zentralbank Österreich AG (RZB). Der Inhalt der Kolumne wird von 4investors nicht verantwortet und muss daher nicht zwingend mit der Meinung der 4investors-Redaktion übereinstimmen. Jegliche Haftung und Ansprüche werden daher von 4investors ausdrücklich ausgeschlossen!