Raiffeisen: Vonovia, Adamis Pharma, Boeing und Staatsanleihen im Blickpunkt

In den USA fiel gestern der Arbeitsmarktindikator der Fed (LCMI) für Mai schwächer aus als erwartet. Der auf 19 Einzeldaten basierende Sammelindikator sank zum siebten Mal infolge auf den niedrigsten Wert seit Mitte 2009. In der Regel wird dem LCMI wenig Aufmerksamkeit zuteil. Vor dem Hintergrund des schwachen Arbeitsmarktberichts vom Freitag könnte er jedoch manche Marktteilnehmer in einer pessimistischen Einschätzung des US-Arbeitsmarktes bestärken. Fed-Präsidentin Janet Yellen hat dagegen gestern in einer Rede den jüngsten Arbeitsmarktdaten kein übermäßiges Gewicht beigemessen. Sollten sich die Beschäftigtenzahlen im Juni wieder solide entwickeln, bleibt eine Zinsanhebung im Juli also nach wie vor denkbar. In der Eurozone fiel gestern der Sentix-Index, der das Sentiment von Finanzmarkteuren abbildet, deutlich über den Erwartungen aus. Er erreichte für Juni seinen Jahreshöchstwert. Der Optimismus der Finanzanalysten wurde dabei insbesondere von einer verbesserten Einschätzung der zukünftigen Lage getragen. Heute stehen die Industrieproduktionsdaten für Deutschland zur Veröffentlichung an. Nach einem schwachen Vormonat rechnen wir hier mit einer deutlichen Gegenbewegung, sind aber etwas vorsichtiger als der Konsens. Am Primärmarkt wird heute Österreich zwei Fixzinsanleihen mit Laufzeit 2023 und 2026 um insgesamt EUR 1,1 Mrd. (davon EUR 1 Mrd. kompetitiv) aufstocken. Deutschland plant die Aufstockung einer inflationsindexierten Anleihe mit Laufzeit 2026 um EUR 1 Mrd.

Aktienmärkte
Die US-Aktienmärkte haben den gestrigen Handelstag mit Kursgewinnen beendet, wobei vor allem der S&P 500 mit 2.109,4 Punkten den höchsten Stand seit Anfang November erreichte. Vor allem ein neuerlicher Anstieg des Ölpreises sorgte für Auftrieb. Innerhalb des S&P 500 konnten fast alle Sektoren Zugewinne verbuchen, allen voran der Energiesektor (+2,0 %). Bei den Einzelwerten fiel Boeing positiv auf. Spekulationen hinsichtlich eines geplanten Großauftrags über 100 Flieger von der iranischen Fluggesellschaft ließen die Aktie um mehr als 3 % ansteigen. Weniger erfreulich verlief es hingegen für das Biopharma-Unternehmen Adamis Pharmaceuticals (-54 %), da die US-Gesundheitsbehörde neue Tests für ein neues Medikament zur Behandlung von Allergien verlangt. Beim japanischen Aktienmarkt kam es ebenfalls zu Kursgewinnen, wobei vor allem exportorientierte Unternehmen von einem schwächeren Yen ggü. dem USD profitierten. An den europäischen Börsen ist mit Blick auf erste Kurs-Indikationen ein freundlicher Handelsstart zu erwarten.

Credit
TenneT preiste gestern eine EUR 1 Mrd. Grüne Anleihe in Form einer Dualtranche (A: EUR 500 Mio., 1 %, 2016, MS+52 BP; B: EUR 500 Mio., 1,875 %, 2036, MS+98 BP). Eine weitere Dualtranche wurde gestern von Vonovia (A: EUR 500 Mio., 0,875 %, 2022, MS+87 BP; B: EUR 500 Mio., 1,5 %, 2026, MS+108 BP) emittiert. Gestern kam es zu einer Vielzahl an Ankündigungen geplanter EUR Emissionen von HY Emittenten (u.a. Outokumpu OYJ (B3), Braas Monier Group (B1/BB-), Stora Enso (Ba2/BB), ContourGlobal (B+/B+)). Covered Bonds (CB): Ebenfalls aktiv zeigte sich gestern der CB Markt. Wir erwarten EUR Benchmarkemissionen demnächst u.a. von der NORD/LB Luxembourg S.A. und von Westpac Securities NZ.

Emerging Markets
Die indische Zentralbank, RBI, hat den Leitzins (Repo Satz) heute wie erwartet unverändert bei 6,5 % belassen. Vor dem Hintergrund des sehr starken Wirtschaftswachstums von 7,9 % p.a. im ersten Quartal sah die Zentralbank vorerst keinen Grund die Zinsen weiter zu senken. Im Laufe des Tages werden noch die chinesischen FX-Reserven veröffentlicht. Nach zwei Monaten mit leichten Anstiegen erwartet die Bloomberg Konsensus-Schätzung einen Rückgang von etwa USD 20 Mrd. auf USD 3.200 Mrd. Asiatische Emerging Markets Aktien notieren heute Morgen im Plus.

Zentraleuropa / Osteuropa
- CZ: Beschleunigung des Lohnwachstums auf real 3,9 % p.a. in Q1
- CZ: Industrieproduktion im April sollte weiter gestiegen sein
- CZ: Wachsende Handelsüberschüsse für April erwartet
- HU: Endgültiges BIP im 1. Quartal und Industrieproduktionsdaten für April stehen heute an
- PL: Arbeitsministerium rechnet mit weiterem Rückgang der Arbeitslosenquote
- PL: Gesetzesentwurf zur Konvertierung von Fremdwährungskrediten steht noch aus
- RO: Sozialdemokratische PSD gewann Kommunalwahl
- RO: BIP-Wachstum im 1. Quartal höchstwahrscheinlich durch privaten Konsum gestützt
- RU: VPI im Mai: 0,4 % p.m.
- HR: Politische Hängepartie setzt sich fort

Disclaimer: Dieser Text ist eine Kolumne der Raiffeisen Zentralbank Österreich AG (RZB). Der Inhalt der Kolumne wird von 4investors nicht verantwortet und muss daher nicht zwingend mit der Meinung der 4investors-Redaktion übereinstimmen. Jegliche Haftung und Ansprüche werden daher von 4investors ausdrücklich ausgeschlossen!