Singulus plant Entschuldung – Anleihe soll wohl in Aktien getauscht werden

Der Singulus-Konzern will die Restrukturierung voran treiben. „Der Vorstand wird der Hauptversammlung eine Reihe von Kapitalmaßnahmen zur Beschlussfassung vorlegen, mit denen das Eigenkapital der Gesellschaft deutlich gestärkt und das Fremdkapital reduziert werden soll“, meldet das Unternehmen am Freitag. Geplant ist unter anderem eine Herabsetzung des Grundkapitals zum Verlustausgleich. Zudem plant die Gesellschaft, die Schulden gegen Ausgabe junger Aktien zu reduzieren – hierzu würden Verbindlichkeiten von Singulus von den Gläubigern gegen Sacheinlage in das Unternehmen eingebracht, die Gläubiger erhalten als Ausgleich Aktien aus einer Kapitalerhöhung. Darüber hinaus wolle man die Inhaberaktien in Namensaktien tauschen, kündigt der Konzern an.

Der Grund für die geplanten Maßnahmen sind verlustreiche Jahre, die der Konzern hinter sich gebracht hat. So hat Singulus das Jahr 2014 mit 51,6 Millionen Euro Verlust abgeschlossen – wir berichteten. Die eingeleiteten Schritte seien nötig, „um die Zukunftsfähigkeit der Gesellschaft dauerhaft zu sichern und weiteres Wachstum zu ermöglichen“, so Singulus. Der Konzern weist nur noch rund 20 Millionen Euro Eigenkapital aus, die Summe aller Verbindlichkeiten macht rund 110 Millionen Euro aus.

Kurs der Singulus Anleihe bricht an der Börse ein
Auf die Schulden entfallen allein knapp 59 Millionen Euro auf eine ausgegebene Anleihe. Laut Cashflow-Bericht hat der Konzern 2014 allein 4,4 Millionen Euro für Anleihezinsen ausgegeben. „Die derzeitige Finanzierungsstruktur der Gesellschaft über die begebene Anleihe führt auch 2015 zu einem Zinsaufwand, der das Ergebnis beeinflusst und letztlich zu einem negativen Periodenergebnis des Konzerns unter IFRS führen wird“, hatte Singulus bereits Ende März angekündigt. Der geplante Tausch von Schulden in Aktien dürfte daher vor allem die Entry Standard notierte Anleihe von Singulus betreffen. Ursprünglich mit 60 Millionen Euro Volumen ausgegeben, hat Singulus Teile der Emission bereits zurückgekauft. Die Anleihe notiert aktuell nur noch bei 49 Prozent des Nennwertes, konnte sich vom Tagestief damit aber bereits deutlich lösen.

Die Hauptversammlung der Singulus-Aktionäre wird am 9. Juni stattfinden. Die Aktie des Konzerns notiert am Freitagvormittag mit mehr als 25 Prozent (!) im Minus bei 0,847 Euro.