net digital Aktie: Experte hebt Kursziel drastisch an

Die net digital Aktie legt nach einer neuen Kaufempfehlung der GBC AG um fast 9 Prozent auf 29,40 Euro zu. Das Researchhaus hat sein Kursziel für den Düsseldorfer Technologie- und Zahlungsdienstleister von 36,55 Euro auf 56,25 Euro angehoben und bestätigt die Einstufung „Kaufen“. Damit sehen die Analysten auf Sicht bis Ende 2027 ein rechnerisches Aufwärtspotenzial von 91,3 Prozent. Ausschlaggebend für die deutliche Neubewertung sind die starke Geschäftsentwicklung im ersten Halbjahr 2026, die angehobene Jahresprognose und höhere Wachstumserwartungen für die kommenden Jahre. Auch die erstmalige Einbeziehung des Geschäftsjahres 2028 in die Bewertungsrechnung trägt zum höheren Kursziel bei.

net digital steigerte den Umsatz im ersten Halbjahr 2026 von 13,15 Millionen Euro auf 31,01 Millionen Euro. Das EBITDA erhöhte sich von 1,31 Millionen Euro auf 3,27 Millionen Euro, während das Nettoergebnis von 0,49 Millionen Euro auf 1,99 Millionen Euro kletterte. Wachstumstreiber waren das Payment- und Telekommunikationsgeschäft. Nach diesen Zahlen hat das Unternehmen seine Jahresprognose auf rund 60 Millionen Euro Umsatz und 6,2 bis 6,5 Millionen Euro EBITDA angehoben. Zuvor waren 48 bis 53 Millionen Euro Umsatz und 4,7 bis 5,2 Millionen Euro EBITDA geplant.

GBC hält auch die neuen Ziele von net digital für eher konservativ und erwartet 2026 inzwischen einen Umsatz von 65,34 Millionen Euro statt bisher 49,24 Millionen Euro. Die EBITDA-Prognose steigt von 4,96 Millionen Euro auf 6,92 Millionen Euro. Für 2027 rechnen die Analysten mit 79,19 Millionen Euro Umsatz und 8,53 Millionen Euro EBITDA, nach bisher erwarteten 59,44 Millionen Euro beziehungsweise 6,66 Millionen Euro. Im Jahr 2028 sollen die Erlöse auf 95,35 Millionen Euro und das EBITDA auf 11,25 Millionen Euro steigen.

Payment-Geschäft und Telekommunikation als Wachstumstreiber
Ein wesentlicher Bestandteil der Wachstumsprognosen ist die Neuausrichtung der Tochtergesellschaft MBE zu einem vollwertigen Zahlungsdienstleister mit PayFac-Status. Dadurch soll net digital künftig mehr Leistungen innerhalb der Zahlungsabwicklung selbst übernehmen und seine Margen verbessern. GBC erwartet ab Mitte 2027 größere wirtschaftliche Effekte aus dieser Umstellung. Zusätzliche Impulse könnten neue Zahlungslösungen wie Wero und Open Banking liefern. Im Telekommunikationsgeschäft setzen die Analysten auf den Ausbau bestehender Dienste bei Netzbetreibern wie Deutsche Telekom, Vodafone, O2 und 1&1 sowie auf neue Anwendungen rund um RCS-Nachrichten und die Abrechnung physischer Waren über Mobilfunkrechnungen. Die bestätigte mittelfristige Unternehmensplanung sieht ein jährliches Umsatzwachstum von 20 bis 25 Prozent und eine EBITDA-Marge zwischen 10 und 15 Prozent vor.

Weitere Chancen sieht GBC im Geschäft mit künstlicher Intelligenz. Die Tochter irisnet entwickelt gemeinsam mit tms das Drohnenabwehrsystem „perdix“ und soll dafür ihre KI-Plattform bereitstellen. Mögliche Umsatz- und Ergebnisbeiträge aus dieser Kooperation sind in den Prognosen bislang nicht berücksichtigt, da sich deren finanzielle Auswirkungen noch nicht ausreichend abschätzen lassen. Die deutliche Kurszielanhebung begründet GBC neben den höheren Geschäftserwartungen auch mit der Verschiebung des Bewertungshorizonts auf Ende 2027. Gegenläufig wirkte die Anhebung der angesetzten Kapitalkosten aufgrund des gestiegenen risikofreien Zinssatzes. Trotz des jüngsten Kurssprungs hält das Analystenhaus an seiner Kaufempfehlung für die net digital Aktie fest.