Rubean Aktie: Kommt der nächste Wachstumsschub per Gesetz?

Die geplante Kassenpflicht für Unternehmen mit mehr als 100.000 Euro Jahresumsatz könnte Rubean einen zusätzlichen Absatzmarkt erschließen. Die Bundesregierung hat im September einen Vorschlag gebilligt, der ab Januar 2028 elektronische Registrierkassen vorschreibt. Ausgenommen bleiben sollen Betriebe mit weniger als 12.000 Euro jährlichem Barumsatz. Rubean beziffert die Zahl der Unternehmen oberhalb der Umsatzschwelle auf 2 bis 2,3 Millionen.

mwb research sieht darin eine zusätzliche Wachstumschance für den Anbieter smartphonebasierter Bezahllösungen und bestätigt die Kaufempfehlung mit einem unveränderten Kursziel von 10 Euro. Bei einem Aktienkurs von 5,05 Euro entspricht dies einem rechnerischen Kurspotenzial von rund 98 Prozent und damit quasi einer Kursverdoppelung der Rubean Aktie.

Die Gesellschaft könnte von der Neuregelung profitieren, weil seine SoftPOS-Software neben der kontaktlosen Zahlungsannahme bereits eine zertifizierte technische Sicherheitseinrichtung zur steuerkonformen Aufzeichnung von Transaktionen integriert. Allerdings nutzen viele Unternehmen schon heute entsprechende Kassensysteme. Nach Schätzungen der Bundesregierung sind noch rund 115.000 offene Ladenkassen im Einsatz. Wie viel zusätzliches Geschäft daraus für Rubean entsteht, hängt laut mwb research von der Akzeptanz bei Händlern und dem Vertrieb über Partner wie Fiserv, Elavon und MultiSafepay ab. Die Zahl aktiver SoftPOS-Terminals hat Rubean bereits auf mehr als 150.000 gesteigert, knapp 90 Prozent mehr als ein Jahr zuvor. Im ersten Halbjahr 2026 wuchs der Umsatz um mehr als 50 Prozent auf 2,4 Millionen Euro.

Die Analysten von mwb research lassen ihre Schätzungen für Rubean trotz der möglichen zusätzlichen Nachfrage unverändert. Für 2026 erwarten sie einen Umsatz von 5,8 Millionen Euro nach 3,7 Millionen Euro im Vorjahr. 2027 soll dieser auf 8,1 Millionen Euro und 2028 auf 10,5 Millionen Euro steigen. Beim EBITDA rechnen die Experten nach einem Verlust von 0,7 Millionen Euro im laufenden Jahr für 2027 erstmals mit einem positiven Wert von 0,5 Millionen Euro, der 2028 auf 2,8 Millionen Euro wachsen soll. Die EBITDA-Marge würde damit von minus 12 Prozent auf 27 Prozent steigen. Auch beim Ergebnis je Rubean Aktie erwartet mwb eine Trendwende: Nach minus 0,22 Euro für 2026 werden für 2027 ein Gewinn von 0,03 Euro und für 2028 von 0,45 Euro prognostiziert. Dividenden sind in diesem Zeitraum nicht prognostiziert.

Hinweis auf Interessenskonflikt(e): Der / die Autor(in) oder andere Personen aus der 4investors-Redaktion halten unmittelbar Positionen in Finanzinstrumenten / Derivate auf Finanzinstrumente von Unternehmen, die in diesem Beitrag thematisiert werden und deren Kurse durch die Berichterstattung beeinflusst werden könnten: Rubean.