TKMS Aktie: Kann sich der Aktienkurs fast verdoppeln?

Bei TKMS zeichnet sich der nächste milliardenschwere Auftrag ab. Deutschland will die Option für vier weitere Fregatten des Typs MEKO A 200 DEU ziehen, nachdem im Juli bereits ein erstes Los über 6,3 Milliarden Euro genehmigt worden war. Das zweite Paket hat laut mwb research ein Volumen von 5,3 Milliarden Euro und würde das Gesamtvolumen für acht Schiffe auf 11,6 Milliarden Euro erhöhen.

Für den Auftrag spricht aus Sicht der Analysten auch der Zeitdruck bei der Bundeswehr. Nach dem Scheitern des F126-Programms, an dem auch Rheinmetall beteiligt war, muss Deutschland seine für 2029 gegenüber der NATO zugesagten Fähigkeiten zur U-Boot-Abwehr anderweitig sicherstellen. TKMS hat die erste Auslieferung der MEKO A 200 für 2029 zugesagt. Der Rechtsstreit mit Damen Naval, das vom Bund 4,7 Milliarden Euro Schadenersatz verlangt und die Direktvergabe angreift, stellt für mwb vor allem ein mögliches zeitliches Risiko dar. Ansprüche gegen TKMS selbst bestehen demnach nicht.

Mit dem zweiten Los würde sich die Auslastung im Überwasserschiffgeschäft bis 2035 weiter verbessern. Hinzu kommen nach Einschätzung von mwb die Chancen auf einen möglichen U-Boot-Auftrag aus Indien im Volumen von rund 8 Milliarden Euro sowie weitere Perspektiven in Kanada. Angesichts eines festen Auftragsbestands von bereits mehr als dem Zehnfachen des Jahresumsatzes sieht das Researchhaus diese Wachstumsaussichten im Aktienkurs noch nicht ausreichend berücksichtigt.

An seinen Schätzungen zu den Zahlen von TKMS ändert mwb nichts. Für 2026 werden 2,42 Milliarden Euro Umsatz und 2,06 Euro Gewinn je TKMS Aktie erwartet, 2027 sollen es 2,69 Milliarden Euro und 2,42 Euro sein. Für 2028 stehen 3,15 Milliarden Euro Umsatz und 2,98 Euro Gewinn je Aktie in der Prognose. Parallel soll die Dividende von 0,62 Euro über 0,85 Euro auf 1,19 Euro je Aktie steigen. mwb bestätigt die Kaufempfehlung und das Kursziel von 140 Euro. Die TKMS Aktie gewinnt am Mittwochvormittag 0,52 Prozent auf 77,30 Euro. Eine Kursverdoppelung von diesem Niveau aus wäre bei Erreichen des mwb-Kursziels dann auch nicht mehr weit.Hinweis auf Interessenskonflikt(e): Der / die Autor(in) oder andere Personen aus der 4investors-Redaktion halten unmittelbar Positionen in Finanzinstrumenten / Derivate auf Finanzinstrumente von Unternehmen, die in diesem Beitrag thematisiert werden und deren Kurse durch die Berichterstattung beeinflusst werden könnten: TKMS AG & Co. KGaA.