MS Industrie Aktie: Zukauf sorgt für höheres Kursziel

MS Industrie verbreitert mit einem Zukauf in Serbien seine Aufstellung. Die Tochter MS XTEC hat zunächst 51 Prozent an IDAS übernommen, die übrigen Anteile bleiben vorerst beim bisherigen Gesellschafter. Das Unternehmen ist auf hochpräzise Metallbearbeitung spezialisiert, beschäftigt rund 190 Mitarbeiter und erzielte zuletzt einen Jahresumsatz von 8,6 Millionen Euro. Ein wichtiger Absatzmarkt ist die pharmazeutische Verpackungs- und Prozessindustrie.

Das Researchhaus GBC sieht in der Transaktion vor allem einen weiteren Schritt weg von der Abhängigkeit vom zyklischen Nutzfahrzeuggeschäft. Zugleich eröffne der neue Standort nach Ansicht der Analysten operative Synergien: Prototypen, Kleinserien und Ersatzteile könnten künftig verstärkt innerhalb des Konzerns gefertigt werden, statt Aufträge an externe Zulieferer zu vergeben. Zusätzliche Wachstumschancen ergeben sich aus noch verfügbaren Produktionskapazitäten bei IDAS.

In den Konzernabschluss von MS Industrie fließt IDAS seit Anfang Oktober 2026 ein, vollständig wird sich die Übernahme damit erst im kommenden Geschäftsjahr auswirken. GBC erwartet angesichts der Größe des Zukaufs zunächst nur einen begrenzten Einfluss auf die operativen Kennzahlen. Zum Kaufpreis wurden keine Angaben gemacht. Das Researchhaus schätzt den Wert des erworbenen 51-Prozent-Anteils rechnerisch auf rund 1,45 Millionen Euro und berücksichtigt zusätzlich einen möglichen späteren Erwerb der restlichen Anteile.

Die bisherigen Prognosen werden aufgrund der Übernahme leicht angehoben. Trotz der angenommenen Mittelabflüsse für den Zukauf und höherer Minderheitenanteile steigt der von GBC ermittelte faire Wert der MS Industrie Aktie von 2,50 auf 2,60 Euro. Mögliche Synergieeffekte sind darin noch nicht berücksichtigt. Die Einstufung bleibt bei „Kaufen“.