Kontron Aktie: Ennoconn macht die Wachstumspläne greifbarer

Kontron schärft den Wachstumskurs bis 2030 und setzt dabei verstärkt auf Physical AI, Software und die engere Zusammenarbeit mit Ennoconn und dem Foxconn-Umfeld. Nach dem Kapitalmarkttag sieht mwb research vor allem bessere Voraussetzungen, neue Technologien schneller in größere Märkte und Anwendungen zu bringen. Für 2027 und 2028 hebt das Researchhaus seine Ergebnisschätzungen an. Die Kaufempfehlung und das Kursziel von 35 Euro bleiben bestehen. Die Kontron Aktie notiert aktuell 0,10 Prozent höher bei 20,64 Euro.

Ein Schwerpunkt der Strategie liegt auf Edge AI und Physical AI. Kontron will sichere 5G-Verbindungen, Edge Computing, das eigene KontronOS, Cybersecurity und KI-Verarbeitung stärker zu Komplettlösungen verbinden. Einsatzfelder reichen von Industrieautomation und Robotik über Mobilität bis zum Verteidigungssektor. Zusätzliche Skalierungsmöglichkeiten eröffnet die Partnerschaft mit Ennoconn. Dabei sollen unter anderem Technologien von Google und MediaTek mit der Fertigungs- und Lieferkettenstärke von Foxconn sowie Kontrons Software-, Konnektivitäts- und Branchenkompetenz zusammengeführt werden.

Für 2026 hält Kontron trotz anhaltender Lieferkettenprobleme an den Zielen von 1,6 Milliarden Euro Umsatz und 225 Millionen Euro bereinigtem EBITDA fest. Rückständige Aufträge haben sich auf rund 70 Millionen Euro erhöht und sollen bis zum Jahresende auf weniger als 20 Millionen Euro sinken. Dabei soll auch die Beschaffung über das Foxconn-Netzwerk helfen. Im zweiten Halbjahr peilt Kontron zudem einen operativen Cashflow von mehr als 100 Millionen Euro an. Die erwartete Zahlung von 126 Millionen Euro aus der congatec-Transaktion steht weiterhin aus. Für die Verzögerung wurden Zins- und Strafzahlungen vereinbart.

Gewinn und Dividende bei Kontron sollen steigen
Bis 2030 strebt Kontron 2,6 Milliarden Euro Umsatz und 420 Millionen Euro EBITDA an. Software + Solutions soll dabei von 550 Millionen Euro im Jahr 2026 auf mehr als 1 Milliarde Euro wachsen, Smart IoT von 1,05 Milliarden Euro auf 1,3 Milliarden Euro. Weitere rund 300 Millionen Euro Umsatz sollen durch Übernahmen hinzukommen. Aus der Zusammenarbeit mit Ennoconn werden insgesamt 84 Millionen Dollar Gewinnsynergien erwartet, die jeweils zur Hälfte auf beide Partner entfallen. Diese Effekte sind bereits in der Ergebnisplanung für 2030 enthalten.

mwb erwartet nach dem Kapitalmarkttag einen schnelleren Ergebnisanstieg und erhöht die EBITDA-Schätzungen für 2027 und 2028 um jeweils rund 8 Prozent. Bei den für Anleger relevanten Kontron-Kennzahlen rechnet das Researchhaus für 2026 bis 2028 mit Umsätzen von 1,63 Milliarden Euro, 1,77 Milliarden Euro und 1,92 Milliarden Euro. Das Ergebnis je Kontron Aktie soll von 1,67 Euro über 2,00 Euro auf 2,34 Euro steigen. Für die Dividende werden 0,67 Euro, 0,80 Euro und 0,94 Euro prognostiziert. Geänderte Annahmen zum Working Capital gleichen den positiven Bewertungseffekt der höheren Ergebnisprognosen weitgehend aus. Das Kursziel der mwb-Aktienanalysten für die Kontron Aktie bleibt daher unverändert.