Oracle Aktie: KI-Cloud treibt Wachstum, Kosten belasten

Die Oracle Aktie verliert 1,74 Prozent auf 150,28 Dollar, während die Analysten nach den Quartalszahlen überwiegend positiv bleiben. Drei der vier Researchhäuser sehen deutliches Kurspotenzial, wobei Jefferies mit 290 Dollar das höchste Ziel nennt. Rückenwind liefert vor allem das kräftige Wachstum mit Cloud-Infrastruktur und KI. Gleichzeitig sorgen die hohen Investitionen in zusätzliche Rechenkapazitäten für Margendruck.

Jefferies bleibt bei der Kaufempfehlung und einem Kursziel von 290 Dollar. Oracle hat beim Infrastructure-as-a-Service-Geschäft die Prognosen für die erzielten Zuwächse übertroffen. Weniger dynamisch entwickelten sich die cloudbasierten Software-Anwendungen, bei denen das Researchhaus von einer weitgehend stabilen Entwicklung spricht. Die bestätigten Ziele für das Geschäftsjahr 2027 stützen die positive Einschätzung.

Die UBS hebt ihr Kursziel für Oracle von 245 auf 250 Dollar an und bestätigt die Kaufempfehlung. Für das Researchhaus halten sich positive und negative Aspekte des jüngsten Quartals insgesamt die Waage. Entscheidend für die Bewertung bleibt jedoch die Wachstumsbeschleunigung, die durch die steigende Nachfrage nach KI-Infrastruktur ausgelöst wird.

JPMorgan hält am „Overweight“ für die Aktien von Oracle ebenso fest wie an dem Kursziel von 200 Dollar. Besonders stark entwickelt sich nach Ansicht der Analysten das Infrastructure-as-a-Service-Geschäft mit einem prozentual dreistelligen Zuwachs. Zusätzliche Absicherung für die kommenden Umsätze sieht das Researchhaus in weiteren Aufträgen über 26 Milliarden Dollar. Dem stehen die hohen Ausgaben für den Ausbau der benötigten Infrastruktur gegenüber, die bei der Bewertung von Oracle ein zentraler Diskussionspunkt bleiben.

Deutlich vorsichtiger ist RBC bei den Aktien von des US-Konzerns. Das Kursziel für die Tech-Aktie sinkt von 190 auf 165 Dollar, die Einstufung bleibt bei „Sector Perform“. Zwar profitierte Oracle im ersten Geschäftsquartal von einer beschleunigten Entwicklung der Cloud-Angebote. Die dafür notwendige Erweiterung der Infrastruktur belastet nach Einschätzung des Researchhauses jedoch die Margen und begrenzt damit vorerst das Kurspotenzial.