Renk Aktie: Rekordaufträge treiben Kurs - mwb bleibt dennoch vorsichtig

Die Renk Aktie springt am Donnerstag um 9,22 Prozent auf 52,97 Euro und gehört damit zu den stärksten Werten am deutschen Aktienmarkt. Rückenwind liefern starke Quartalszahlen des Konzerns aus Augsburg mit Rekordwerten beim Auftragseingang und einer verbesserten Profitabilität. mwb research sieht die operative Entwicklung ebenfalls positiv, bleibt angesichts der Bewertung und einzelner Unsicherheiten jedoch bei einer Hold-Einstufung. Das Kursziel liegt unverändert bei 48 Euro und damit unter dem aktuellen XETRA-Kurs.

Nach Einschätzung von mwb research hat Renk im zweiten Quartal vor allem bei Ergebnis und Auftragseingang überzeugt. Der Umsatz stieg um 1,7 Prozent auf 354 Millionen Euro und entsprach damit weitgehend den Erwartungen der Analysten. Das bereinigte EBIT legte um 9,8 Prozent auf 56 Millionen Euro zu und übertraf die Prognose von mwb research. Gleichzeitig verbesserte sich die Marge auf 15,8 Prozent. Der Auftragseingang erreichte mit 613 Millionen Euro einen neuen Quartalsrekord, während der gesamte Auftragsbestand auf den Rekordwert von 7,4 Milliarden Euro anwuchs.

Als wichtigsten Wachstumstreiber sieht mwb research weiterhin den Bereich Vehicle Mobility Solutions. Dort legten Umsatz, Ergebnis und Auftragseingang deutlich zu, unter anderem gestützt durch Programme wie KF41 Lynx und THOR IV. Marine & Industry zeigte nach dem schwachen Jahresauftakt wieder Fortschritte. Dagegen entwickelte sich das Geschäft mit Gleitlagern erneut schwach. Insgesamt verschiebe sich der Geschäftsmix zunehmend in Richtung margenstärkerer Verteidigungsaktivitäten.

mwb research bleibt bei der Hold-Einstufung

Für das Gesamtjahr hält mwb research die Unternehmensziele weiterhin für erreichbar. Die Analysten verweisen auf den hohen festen Auftragsbestand, die erwartete Belebung im zweiten Halbjahr und die Aussicht, dass das operative Ergebnis eher am oberen Ende der Zielspanne liegen könnte. Dennoch bleibt mwb research bei der Hold-Einstufung. Die starke Auftragsdynamik stamme zu einem wesentlichen Teil aus internationalen Programmen und Rahmenverträgen und ändere nichts an der vorsichtigeren Einschätzung des deutschen Beschaffungsmarktes.

Die Schätzungen von mwb research bleiben unverändert. Für 2026 erwarten die Analysten einen Gewinn je Renk Group Aktie von 1,84 Euro und eine Dividende von 0,92 Euro. Bis 2028 soll der Gewinn je Aktie auf 2,58 Euro steigen, die Dividende auf 1,16 Euro. Beim Umsatz rechnet mwb research im gleichen Zeitraum mit einem Anstieg von 1,54 Milliarden Euro auf 2,10 Milliarden Euro.