Ernst Russ Aktie: Experte erhöht Kursziel - großes Kurspotenzial

mwb research hat das Kursziel für die Ernst Russ Aktie auf 13,70 Euro nach zuvor 13,50 Euro angehoben und die Kaufempfehlung bestätigt. Zum Vergleich: Den Handel am Freitag beendete der Titel bei 8,54 Euro. Den vom Hamburger Unternehmen in dieser Woche gemeldeten Anstieg der EBIT-Prognose für 2026 um 11 Millionen Euro interpretieren die Analysten als impliziten Buchgewinn aus einer Schiffs-Transaktion mit der MS „EF Emira“. Bei vergleichbaren älteren Feederschiffen dieser Größenklasse lägen aktuelle Marktwerte zwischen 16 und 18 Millionen Euro, der geschätzte Buchwert der verkauften MS „EF Emira“ bei lediglich 4 bis 6 Millionen Euro – was auf erhebliche stille Reserven in der Ernst-Russ-Flotte hinweist.

Die unveränderte Umsatzprognose signalisiert nach Einschätzung von mwb research, dass der Wegfall des Schiffsbeitrags durch eine verbesserte operative Entwicklung auf Konzernebene ausgeglichen wird. Die hohe Charter-Abdeckung und eine erwartete technische Flottenverfügbarkeit von rund 97 Prozent sichern die Ergebnisvisibilität. Künftige Schiffsverkäufe sind in der aktualisierten Prognose nicht enthalten, was nach Ansicht der Analysten weiteres Aufwärtspotenzial offen lässt.

In ihren Schätzungen erwartet mwb research für Ernst Russ 2026 einen Umsatz von 151,6 Millionen Euro bei einem EBITDA von 85,7 Millionen Euro und einem Ergebnis je Aktie von 0,94 Euro. Für 2027 gehen die Analysten von einem Umsatzanstieg auf 158,4 Millionen Euro aus, sehen das EBITDA jedoch auf 65,7 Millionen Euro und das Ergebnis je Aktie auf 0,47 Euro sinken – bedingt durch den Wegfall einmaliger Veräußerungsgewinne. Für 2028 wird eine Erholung auf ein EBITDA von 69,5 Millionen Euro und ein Ergebnis je Aktie von 0,57 Euro projiziert. Die Dividendenprognose liegt bei 0,35 Euro für 2026, 0,30 Euro für 2027 und 0,37 Euro für 2028.