Blue Cap: Janoschka sorgt für Impulse

Im ersten Quartal kommt Blue Cap auf einen Umsatz von 31,0 Millionen Euro (Vorjahr: 32,4 Millionen Euro). Das bereinigte EBITDA legt um 6,3 Prozent auf 1,7 Millionen Euro zu. Die Experten von mwb research nennen den Jahresauftakt daher solide.

Ende 2025 lag die Netcash-Position von Blue Cap bei rund 44 Millionen Euro, dies dürfte sich bis Ende März 2026 kaum verändert haben, glauben die Analysten. Der Kauf von Janoschka dürfte aber neue Impulse geben. Daher rechnet man nach dem Closing der Akquisition für 2026 mit einem Umsatz von 170 Millionen Euro bis 190 Millionen Euro. Die bereinigte EBITDA-Marge wird bei 7,5 Prozent bis 8,5 Prozent erwartet.

Der im Mai verkündete Neuerwerb kommt auf einen Jahresumsatz von rund 90 Millionen Euro, die Marge dürfte bei 13 Prozent liegen. Der Zukauf dürfte auch für Synergien sorgen.

Wie bisher sprechen die Analysten eine Kaufempfehlung für die Aktien von Blue Cap aus. Das Kursziel steht weiter bei 33,00 Euro.

Wenn die Integration von Janoschka gelingt, dürften dadurch neue Werte geschaffen werden, die Bewertung sollte ansteigen.

Erwartet wird von den Analysten für 2026 ein Gewinn je Aktie von 0,62 Euro, der 2027 auf 0,79 Euro ansteigen soll.

Die Aktien von Blue Cap verlieren 0,8 Prozent auf 19,70 Euro. In den vergangenen zwölf Monaten schafft die Aktie ein Plus von fast 14 Prozent.