Renk Aktie: Analyst stuft auf Kaufen hoch - Dividende soll stark steigen

Ein schwacher Earnings-Call des Rheinmetall-Konzerns hat die Renk-Aktie trotz ordentlicher eigener Quartalszahlen um rund 20 Prozent unter Druck gesetzt. mwb research und Warburg Research sehen darin eine Übertreibung und bekräftigen positive Einstufungen, mit unterschiedlichen Kurszielen.

mwb research stuft die Renk Aktie von „Halten” auf „Kaufen” hoch, das Kursziel bleibt allerdings unverändert bei 53 Euro. Den Kursrückgang bei der Rüstungsaktie wertet das Institut als überzogen: Das erste Quartal sei solide gewesen, das Management habe sich zum oberen Ende der eigenen Prognose bekannt. Auf Basis der 2028er-Schätzungen handelt die Aktie laut mwb research mit einem EV/EBITDA von 9x und einem KGV von 16x, einem deutlichen Abschlag gegenüber Hensoldt mit 12x beziehungsweise 23x. Dabei verfüge Renk mit einem wachsenden Aftermarket-Anteil von geschätzt rund 50 Prozent des Umsatzes in den 2030er Jahren über eine Ertragsuntergrenze, die Wettbewerbern fehle. Die Bewertungsmultiples hätten die untere Grenze des Schwankungskorridors seit dem Börsengang erreicht.

Die Schätzungen von mwb research zur Renk Group sehen den Umsatz bis 2028 von 1,37 Milliarden Euro im vergangenen Jahr auf 2,14 Milliarden Euro wachsen, das EBITDA von 249 Millionen Euro auf 481 Millionen Euro. Das Ergebnis je Renk Aktie soll von 1,01 Euro im Jahr 2025 auf 2,63 Euro im Jahr 2028 steigen, die Dividende von 0,58 auf 1,18 Euro.

Warburg Research bleibt mit „Buy” und dem Kursziel von 63 Euro für die Renk Aktie das optimistischere der beiden Häuser. Die Quartalsergebnisse hätten den Erwartungen entsprochen, das obere Ende der Jahreszielspannen für Umsatz und Ergebnis sei damit in Reichweite.

Die Renk Aktie notiert bei 43,815 Euro mit 0,88 Prozent im Minus.