Renk: Umsatz soll sich bis 2030 verdoppeln

Renk wird in diesen Tagen vor allem mit dem Bereich Verteidigung in Zusammenhang gebracht. Dabei wurden zuletzt „nur“ 74 Prozent des Umsatzes in diesem Bereich erwirtschaftet. Wie von den IR Managern Maximilian König und Christian Weiß auf der Münchner Kapitalmarkt Konferenz von GBC zu erfahren ist, soll sich dieser Anteil aber bis 2030 auf 90 Prozent erhöhen.

2025 machte die Renk Group einen Umsatz von 1,366 Milliarden Euro (+20 Prozent). Das bereinigte EBIT verbesserte sich um 22 Prozent auf 230 Millionen Euro. Beim Auftragseingang gibt es ein Plus von 9 Prozent auf 1,571 Milliarden Euro. Der Auftragsbestand kommt Ende 2025 auf 6,7 Milliarden Euro.

Rund ein Viertel des Umsatzes wird in Deutschland erwirtschaftet ein weiteres Viertel entfällt auf Amerika, fast 30 Prozent kommen aus der APAC-Region. Dabei setzen Kunden von Renk vor allem auf deren Getriebe. Hier könnte in den kommenden Jahren die US-Marine eine besondere Rolle spielen, da diese stark auf Expansion setzt.

Die größten Defence-Kunden von Renk befinden sich entsprechend in den USA. Die Erwartung vieler Investoren dass die Bundeswehr der größte Kunde ist, stimmt nicht. Auf die deutsche Armee entfallen 10 Prozent bis 15 Prozent des Umsatzes. Allerdings ist dieser Wert auch aufgrund der anstehenden Projekte der Bundesregierung in den kommenden Jahren vermutlich stark steigend. Insgesamt, so ist auf der MKK zu hören, gehören mehr als 70 Armeen weltweit zum Kundenkreis der Süddeutschen.

2026 prognostiziert Renk einen Umsatz von mehr als 1,5 Milliarden Euro. Das bereinigte EBIT soll auf 255 Millionen Euro bis 285 Millionen Euro ansteigen. Der dynamische Trend soll sich in den kommenden Jahren fortsetzen. 2028 glauben die IR-Manager an einen Umsatz von mehr als 2 Milliarden Euro, bis 2030 soll der Umsatz auf 2,8 Milliarden Euro bis 3,2 Milliarden Euro anziehen.

Gleiches gilt für das bereinigte EBIT. Wird es 2027 bei mehr als 300 Millionen Euro gesehen, soll es 2030 eine Marge von mehr als 20 Prozent, also im besten Fall über 640 Millionen Euro, schaffen.

Zukäufe in den USA sollen für Impulse sorgen
Das deutliche Umsatz- und Ergebnisplus soll auch durch Akquisitionen möglich werden. Gerade in den USA finden sich eine Reihe von Akquisitionszielen, rund ein Dutzend Unternehmen sind hier in der Beobachtungs-Pipeline. Allerdings liegen die Verkaufspreise oft über dem, was Renk zu zahlen bereit ist.

Die Analysten von J.P. Morgan belassen das Votum für die Aktien von Renk auf „overweight“. Das Kursziel wird mit 75,00 Euro angegeben. Auf dem aktuellen Niveau sehen die Experten ein klares Einstiegsniveau in den Defence-Titel. Dabei spielt auch eine Rolle, dass der Verteidigungshaushalt Deutschlands in den kommenden Jahren weiter zulegen dürfte.

Die Aktien von Renk gewinnen 1,6 Prozent auf 55,26 Euro. In den vergangenen sechs Monaten hat das Papier 13 Prozent nachgegeben.