Rheinmetall Aktie: Bundeswehr-Drohnenauftrag mit begrenzter Sofortwirkung

Rheinmetall hat einen Rahmenvertrag mit der Bundeswehr über die Lieferung von Loitering Munition des Typs FV-014 bekannt gegeben. Obwohl der Vertrag in der Außendarstellung als milliardenschwer gilt, fällt die unmittelbare finanzielle Wirkung deutlich bescheidener aus. Der einzig verbindliche Abruf umfasst nach Einschätzung von mwb research rund 300 Millionen Euro für etwa 2.500 Drohnen – gemessen am Gesamtauftragsbestand des Konzerns weniger als ein Prozent. Lieferungen sind für das erste Halbjahr 2027 vorgesehen, sofern die technische Qualifikation im zweiten Quartal 2026 planmäßig verläuft.

mwb research bewertet den Auftrag zwar als strategisch bedeutsam, da er Rheinmetalls Stellung im Bereich autonomer Systeme untermauert. An den Schätzungen ändert das Institut jedoch nichts: Der Deal war nach der Bundestagsgenehmigung vom 15. April bereits weitgehend bekannt und war damit im Markt eingepreist. Die Einstufung bleibt „Halten” mit einem Kursziel von 1.500 Euro.

Die Schätzungen von mwb research sehen für Rheinmetall einen deutlichen Wachstumspfad: Der Umsatz soll von 9,75 Milliarden Euro im Jahr 2024 auf mehr als 23 Milliarden Euro im Jahr 2028 steigen. Das EBITDA wird für denselben Zeitraum von 1,75 Milliarden auf 5,65 Milliarden Euro erwartet, der Nettogewinn von 718 Millionen auf 2,98 Milliarden Euro. Beim Ergebnis je Rheinmetall Aktie (WKN: 703000, ISIN: DE0007030009, Chart, News) prognostiziert mwb research für 2028 einen Wert von 64,33 Euro, nach 16,51 Euro im Geschäftsjahr 2024.

Kursziele für Rheinmetall Aktie bis zu 2.220 Euro
Andere Häuser bleiben deutlich optimistischer: Jefferies hebt das Kursziel auf 2.220 Euro an („Buy") und sieht Landverteidigungswerte nach der Kurskorrektur als besonders attraktiv. Bernstein Research hält an „Outperform" mit 2.050 Euro fest und wertet den aktuellen Kurs als überzogen pessimistisch. Berenberg bekräftigt ebenfalls die Kaufempfehlung mit einem Kursziel von 2.100 Euro und verweist auf die strukturelle Verflechtung von Rüstungs- und Automobilindustrie als langfristigen Treiber.

Die Rheinmetall Aktie notiert bei 1.433,20 Euro mit 0,26 Prozent im Minus.