TKMS: Aktien-Analyst erwartet Margen-Upgrade

Die Analysten von mwb research rechnen in einer aktuellen Studie zu TKMS für das erste Quartal 2026 mit einem Umsatz des Marine-Konzerns von etwa 545 Millionen Euro, nach 569 Millionen Euro im Vorjahr. Das bereinigte EBIT soll bei rund 24 Millionen Euro liegen nach 31 Millionen Euro im Vorjahreszeitraum. Der scheinbare Rückgang sei jedoch weitgehend auf Effekte des Rechnungslegungsstandards IFRS 15 zurückzuführen und nicht auf die operative Entwicklung, heißt es am Montag vonseiten der Aktien-Analysten.

Der Projektfortschritt bei TKMS bleibe stabil und vergleichbar mit dem Vorjahr, heißt es in der Studie. Die Vorjahreszahlen seien nicht vollständig vergleichbar, weshalb der wahrgenommene Rückgang die tatsächliche Entwicklung überzeichne. Die Analysten halten ein Upgrade der Margenprognose für zunehmend wahrscheinlich. Die aktuelle mittelfristige EBIT-Prognose von über 7 Prozent erscheine angesichts strukturell enger Werftkapazitäten, verbesserter Preismacht und besserer Projektausführung zunehmend konservativ.

Zusammen mit erheblichem Ausschreibungspotenzial bei Fregatten und U-Booten ergebe sich ein attraktives Chance-Risiko-Profil. mwb research bestätigt die Kaufempfehlung für die TKMS Aktie mit einem Kursziel von 125,00 Euro. Die TKMS Aktie (WKN: TKMS00, ISIN: DE000TKMS001, Chart, News) notiert bei 93,30 Euro mit 3,27 Prozent im Plus.