Rheinmetall Aktie: Anleger haben beim Kurssturz übertrieben

Die Analysten von Barclays kritisieren den jüngsten Kursrutsch der Rheinmetall Aktie als übertriebene Reaktion von Anlegern auf die jüngsten Aussagen auf einer Analystenveranstaltung. Der Kursrückgang sei eine Kaufgelegenheit, urteilen die Aktienexperten. Sie bestätigen zudem ihre Kaufempfehlung für den DAX-Titel mit einem unveränderten Kursziel von 2.175 Euro.

Rheinmetall hatte mit vorsichtigen Aussagen zu den Geschäftsprognosen einen Kursrutsch der eigenen Aktien (WKN: 703000, ISIN: DE0007030009, Chart, News) ausgelöst: Die Rüstungsaktie war am Donnerstag zwischenzeitlich auf 1.520,50 Euro gefallen, hat sich am Freitag aber klar erholen können und bei 1.604,50 Euro mit 2,12 Prozent Tagesplus ins Wochenende gegangen.

Andere Analystenhäuser hatten mit Abstufungen auf die Aussagen des Düsseldorfer Unternehmens reagiert, erwarten aber auch auf Basis der reduzierten Kursziele weiter deutliches Aufwärtspotenzial für den DAX-Titel.

Diverse Rheinmetall-Kursziele sinken
mwb research senkt das Kursziel für Rheinmetall von 2.200 auf 2.000 Euro und bestätigt die Kaufempfehlung. Die bereits zuvor reduzierte Prognose für 2025 wird als vom Markt missverstanden eingeordnet, da sie auf Produktmix- und Timingeffekten beruhte und nicht auf einer veränderten Nachfrage. Für 2026 zeichnet sich nach Einschätzung von mwb ein weiteres Anpassungsjahr ab, mit geringerer Visibilität und verzögerten Programmphasen. Die Cash-Generierung wird als stark beschrieben, sei allerdings teilweise durch Kundenvorauszahlungen verzerrt. Trotz sehr hoher Auftragseingänge und eines vollen Auftragsbestands sieht mwb die kurzfristige Bewertung stärker von Umsetzung der Aufträge und politischen Risiken geprägt als vom Umfang der Bestellungen.

JPMorgan senkt das Kursziel für die Aktien von Rheinmetall von 2.250 auf 2.130 Euro und bestätigt für den DAX-Titels das bisherige „Overweight“. Die Ergebnisschätzungen bis 2030 wurden reduziert, da die jüngsten Aussagen des Unternehmens geringere Erlöserwartungen nahelegen. Da die Prognosen der Experten zuvor über dem Konsens lagen, fällt der Anpassungsbedarf aus Sicht des Hauses bei diesem aber begrenzt aus. An der grundsätzlichen Erwartung eines starken Umsatz- und Gewinnwachstums hält JPMorgan fest.

Berenberg reduziert das Kursziel von 2.200 auf 2.100 Euro, belässt Rheinmetall jedoch auf „Buy“. Der Ausblick auf 2026 wird als schwach eingeordnet. Demgegenüber wird die Auftragslage als sehr robust beschrieben, hinzu komme eine weiter zunehmende Dynamik.

Jefferies senkt die Zielmarke für Rheinmetalls Aktienkurs von 2.170 auf 2.060 Euro, hält zugleich aber an der Kaufempfehlung fest. Hintergrund sind erste Indikationen zu 2025 und insbesondere zu den Umsätzen 2026, die deutlich unter dem Konsens liegen. Auch die Aussagen zur Marge deuten aus Sicht des Hauses auf ein operatives Ergebnis unter den bisherigen Markterwartungen hin.

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