Atoss: Neuer Rekord - Doppelte Hochstufung der Aktie

Die Analysten von mwb research werten die jüngsten Zahlen von Atoss Software als stark. Im vierten Quartal steigt der Umsatz um 12 Prozent auf 49,93 Millionen Euro an. Für das Gesamtjahr meldet Atoss einen Wert von 189,26 Millionen Euro, ein Plus von 11 Prozent. Die Prognose lag bei 190 Millionen Euro. Damit kann Atoss zum 20. Mal in Folge den Umsatz steigern.

Das EBIT im vierten Quartal von 19,96 Millionen Euro (Vorjahr: 17,68 Millionen Euro) schlägt die Markterwartungen von 15,9 Millionen Euro deutlich. Daraus resultieren für das Gesamtjahr ein operatives Plus von 68,13 Millionen Euro (Vorjahr: 63,43 Millionen Euro) und eine Marge von 36 Prozent (Vorjahr: 37 Prozent). Die Prognose sah mindestens 34 Prozent vor.

Die Liquiditätssituation hat sich von 112,22 Millionen Euro auf 123,23 Millionen Euro verbessert. Erhöht hat sich ebenfalls die Zahl der Mitarbeiter: von 820 auf 856.

2026 will Atoss einen Umsatz von rund 215 Millionen Euro generieren. Die Marge soll bei mindestens 32 Prozent auskommen. Im Modell der Analysten stehen 215,3 Millionen Euro bzw. 34,3 Prozent. CFO Christof Leiber bezeichnet die Margenprognose in einem Investorencall als eher konservativ. Das soll auch so bleiben. Die Umsatzprognose für 2027 liegt laut Leiber bei 245 Millionen Euro, dann soll es eine Marge von rund 33 Prozent geben. Vieles hängt dabei von den makroökonomischen Entwicklungen aber auch vom Atoss-Vertrieb ab.

Erster Ausblick auf 2030
Bis 2030 möchte man einen Umsatz von 400 Millionen Euro schaffen. Dabei soll auch anorganisches Wachstum helfen. Leiber bezeichnet diese Aussage in der Telefonkonferenz jedoch als Ambition und nicht als Prognose.

Die Analysten von mwb research stufen nach der Publikation der Zahlen die Aktie hoch. Bisher gab es eine Halteempfehlung für die Atoss-Aktien. Das neue Rating lautet „kaufen“. Gleichzeitig wird das Kursziel von 125,00 Euro auf 130,00 Euro angehoben. Das Chancen-Risiko-Profil hat sich aus Sicht der Analysten deutlich verbessert.

Die Aktien von Atoss (WKN: 510440, ISIN: DE0005104400, Chart, News) gewinnen 2,4 Prozent auf 96,20 Euro. In den vergangenen sechs Monaten hat die Aktie fast 20 Prozent nachgegeben.

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