Börse am Morgen: Carl Zeiss Meditec, Holcim, Kupfer, Mercosur, Konjunkturdaten - Nord LB Marktbericht

Trotz Anrufung des Europ. Gerichtshofes soll das Mercosur-Abkommen im März vorläufig in Kraft treten (die Ratifizierung des ersten Mercosur-Staates Paraguay ist für März terminiert). Hier liegt politischer Sprengstoff. Im Europäischen Parlament ist ein weiteres Misstrauensvotum gegen die EU-Kommissionspräsidentin Ursula von der Leyen damit wahrscheinlicher geworden. Aus den gestern veröffentlichten Protokollen der letzten EZB-Ratssitzung geht hervor, dass ungeachtet der zunehmenden geopolitischen Spannungen für die Europäische Zentralbank derzeit kein Handlungsdruck beim Zinskurs besteht. Insgesamt bleiben die Inflationsaussichten unsicherer als üblich, deshalb sind mögliche Inflations- und Wachstumsschocks in beide Richtungen weiter gegeben.

Tagesausblick
Ins Wochenende entlassen werden die Marktteilnehmer heute zum einen mit frischen Daten zu den Einkaufsmanagerindizes im Januar. Gerade mit Blick auf Deutschland dürfte spannend sein, ob die in den anderen Stimmungsindikatoren seit Jahresbeginn beobachtbare Aufhellung weiter Tritt fassen kann. Zum anderen steht eine Zinsentscheidung der Bank of Japan an. Für diesen Termin werden die Währungshüter allerdings das Werkzeug im Hinblick auf die Zinsschraube wohl nicht aus der Schreibtischschublade holen. Die Notenbanker in Tokio könnten zwar angesichts der Währungsentwicklung unter einen gewissen Handlungsdruck kommen, doch werden sie die Zinsen perspektivisch nur sehr vorsichtig anpassen wollen.

Aktienmärkte
TACO – Trump Always Chickens Out. An den Börsen kam es am Donnerstag zu einer kleinen Erleichterungsrallye. Die angedrohten Strafzölle gegen acht europ. Staaten werden nicht verhängt und auch bei den Ukraine-Friedensverhandlungen kommt neuer Schwung auf. Konsequenz: Alle weltweiten großen Leitindizes schliessen mit grünen Vorzeichen.

DAX +1,20%; MDAX +2,40%; TecDAX +1,74%; Dow Jones +0,62%; S&P 500 +0,55%; Nasdaq Comp. +0,91%.

Unternehmen
Holcim (Baustoffkonzern aus der Schweiz) plant für 2026 mit weiteren Zukäufen. Im laufenden Jahr sollen rd. 15 Unternehmen akquiriert werden (dabei verstärkt kleinere Zukäufe). Die Shoppingtour setzt sich damit unvermindert fort (der Zementkonzern hatte schon im Jahr 2025 neben Aktienrückkäufen Akquisitionen i. H. v. bis zu CHF 6 Mrd. für die kommenden fünf Jahre in Aussicht gestellt).

Carl Zeiss Meditec (Medizintechnikkonzern) erleidet einen Gewinneinbruch und streicht seine Jahresprognose. Im ersten Quartal des Geschäftsjahres (Oktober bis Dezember 2025) fällt das EBITDA auf nur noch EUR 8,0 Mio. (Vorjahreszeitraum EUR 35 Mio.), der Q1-Umsatz sinkt um 4% (auf EUR 467 Mio.). Offizielle Q1-Zahlen publiziert Carl Zeiss Meditec am 12. Februar. Am 12 Mai folgen die Halbjahreszahlen. Unternehmensangaben zufolge werden dann auch neue Prognosen sowie Informationen über Reorganisations- und Kostensenkungemaßnahmen veröffentlicht. Die Aktie verlor gestern deutlich - in der Spitze über 18% und sackt auf ein Zehnjahrestief.

Rohstoffe
Die Entspannungssignale im Grönland-Konflikt zeigen auch beim Kupferpreis Wirkung. Gestern korrigierte der Kurs auf USD 12.621 pro Tonne (minus 1,5%). Das Industriemetall fällt Intraday auf ein 2-Wochentief. Die Flucht in sichere Hafen Assets (Edelmetalle) wird von den Anlegern hingegen noch nicht rückabgewickelt. Silber und Gold verharren weiter auf hohem Niveau (Goldpreise zogen am Donnerstag bspw. weiter an; die USD 5.000erMarke pro Feinunze bleibt in Reichweite, zum Handelsschluss wurde sogar das USD 4.900Niveau übersprungen).

In den Vereinigten Staaten sind die Rohöl- und Bezinbestände gestiegen. Laut American Petroleum Institute (API) -Daten betragen die Rohölbestände in der Woche bis zum 16. Januar 3,05 Mio. Barrel. Dies belastet die derzeitige Preisentwicklung von WTI als auch der Nordseesorte Brent. Der Markt bleibt in einem Überangebot. Preise für WTI und Brent fallen gestern um rd. 2,5%. In diesem Umfeld senden die USA fossile Signale aus dem Weltwirtschaftsforum in Davos. Der US Energieminister Chris Wright kritisiert die EU-Klimapolitik scharf. Amerika (die US-Regierung) präferiert eine Verdopplung der weltweiten Ölproduktion und warnt vor den negativen Folgen europäischer Umweltauflagen. Explizit benannte Wright die EU-Vorschriften zur Überwachung von Methanemissionen und nannte in einem Zug Haftungsrisiken von US-Produzenten bei Erdgaslieferungen.

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