BRAIN Biotech: Jahr mit „Höhen und Tiefen” - Aktie fällt spürbar

Die BRAIN Biotech AG hat im Geschäftsjahr 2024/2025 einen Umsatzrückgang auf 49,6 Millionen Euro verzeichnet (Vorjahr: 54,6 Millionen Euro) und damit die Erwartungen nicht erreicht. Belastend wirkte vor allem das schwache Marktumfeld im Segment BRAINBioIncubator. Das bereinigte EBITDA des Konzerns blieb dank Kostensenkungsmaßnahmen in etwa auf Vorjahresniveau; das ausgewiesene EBITDA verbesserte sich auf minus 2,0 Millionen Euro nach minus 4,0 Millionen Euro Im vorherigen Geschäftsjahr.

Im Kerngeschäft BRAINBiocatalysts sank der Umsatz leicht auf 45,4 Millionen Euro, das bereinigte EBITDA ging auf 4,4 Millionen Euro zurück. Das Segment BRAINBioIncubator erzielte 4,2 Millionen Euro Umsatz und verbesserte das bereinigte EBITDA auf minus 1,3 Millionen Euro. Der Liquiditätsbestand lag zum Stichtag bei 6,2 Millionen Euro, bei gleichzeitig reduzierter Verschuldung.

„Das vergangene Geschäftsjahr hatte seine Höhen und Tiefen. Wir haben nicht das Umsatzwachstum erzielt, das wir uns auch in unserem Kernsegment BRAINBiocatalysts vorgenommen hatten. Gleichzeitig hat das Team Projekte aus der BRAINBioIncubator-Pipeline sehr gut umsetzen können, was zu erheblichen Zukunftschancen führt, und es hat die Kosten im Unternehmen erfolgreich aktiv gesteuert”, so Adriaan Moelker, CEO der BRAIN Biotech AG, am Mittwoch,

Für 2025/2026 erwartet das Unternehmen einen leichten Umsatzanstieg. Während BRAINBiocatalysts auf Vorjahresniveau liegen soll, wird für BRAINBioIncubator ein Umsatz von rund 5 Millionen Euro in Aussicht gestellt. Eine detaillierte Prognose will das Unternehmen aus Zwingenberg mit dem 3-Monats-Bericht am 25. Februar vorlegen.

In einer ersten Analyse der Zahlen kritisiert Baader helvea Equity Research die schwächer als erwarteten Umsatz-Zahlen, was den Investmentcase untergrabe. Die Kostensenkungen haben zwar geholfen, so die Experten zum EBITDA, die zugleich vor der zunehmend enger werdenden Cash-Situation der Gesellschaft warnen. Die Analysten stufen die Aktien von BRAIN Biotech aktuell mit „Buy” und einem Kursziel von 5,20 Euro ein.

Die BRAIN Biotech Aktie (WKN: 520394, ISIN: DE0005203947, Chart, News) notiert bei 2,53 Euro mit 6,64 Prozent im Minus.