TKMS Aktie: mwb sieht Kursfantasie durch GNYK-Option

Zu der Aktie von TKMS AG & Co. KGaA liegen aktuelle Analystenstudien mit unterschiedlichen Schwerpunkten vor. Im Mittelpunkt steht bei mwb research das nicht bindende Angebot für die German Naval Yards Kiel. Bernstein Research ordnet TKMS im Rahmen einer breiteren Branchenbewertung neu ein. Die Einschätzungen unterscheiden sich sowohl im Kursziel als auch in der Empfehlung zur Aktie.

mwb research bestätigt die Kaufempfehlung für die Aktien von TKMS und nennt unverändert ein Kursziel von 102 Euro. Anlass ist ein nicht bindendes Angebot von TKMS für die German Naval Yards Kiel (GNYK). Nach Einschätzung von mwb research ist GNYK strukturell unterausgelastet, stark auf die verzögerten F126-Fregatten ausgerichtet und aufgrund der unmittelbaren Nähe zum TKMS-Standort in Kiel nur für eine begrenzte Zahl potenzieller Käufer interessant. Daraus könne sich für TKMS eine klare Preismacht ergeben. Zudem werden Aufwärtspotenziale durch zusätzliche Kapazitäten im Bereich Oberflächenfahrzeuge sowie eine höhere Auslastung gesehen. mwb research betont, dass TKMS für die Umsetzung seiner Strategie nicht auf GNYK angewiesen sei, während die eigenständige Lebensfähigkeit von GNYK als eingeschränkt eingeschätzt wird. Die Prognosen von TKMS werden als zu konservativ bezeichnet, die strukturelle Margenentwicklung als intakt. Die Sichtbarkeit des Auftragsbestands stützt aus Sicht des Hauses die Kaufempfehlung, zumindest bis mehr Klarheit in Bezug auf Kanada oder GNYK besteht.

Bernstein Research hat bereits vor einigen Tagen die Empfehlung für die TKMS von „Underperform“ auf „Market-Perform“ an, senkt jedoch das Kursziel um 7 Euro auf 67 Euro und damit deutlich unter das aktuelle Kursniveau der Rüstungsaktie. In einer Branchenstudie wird darauf verwiesen, dass europäische Rüstungsaktien starke Performances zu Jahresbeginn 2026 verzeichnet hätten, man aber die weitere Kursentwicklung eher heterogen einschätzt. Die Aktienanalysten favorisieren Aktien wie Rheinmetall, die man als lokale Champions mit großen Märkten sieht, sowie solche Aktien von Gesellschaften, die ein besonders starkes Produktangebot haben. Die Hochstufung von TKMS wird mit der nach dem jüngsten Kursrücksetzer als fairer eingeschätzten Bewertung begründet.

Die TKMS Aktie (WKN: TKMS00, ISIN: DE000TKMS001, Chart, News) notiert bei 82,65 Euro mit 1,04 Prozent im Plus.