PVA Tepla Aktie: SMC wird vorsichtiger, Berenberg bleibt optimistisch

Bei der Aktie von PVA Tepla gehen die Einschätzungen der Analysten in zwei aktuellen Studien nach einem Kapitalmarkttag der Gesellschaft auseinander: Während SMC-Research die Bewertung von „Buy” auf „Hold” herabsetzt, hält Berenberg an seiner Kaufempfehlung fest. Die neu genannten Kursziele liegen bei 32,30 Euro und 39 Euro.

Die PVA Tepla Aktie (WKN: 746100, ISIN: DE0007461006, Chart, News) notiert derweil am Dienstagnachmittag bei 29,34 Euro mit 2,65 Prozent im Minus.

SMC-Research begründet die Herabstufung trotz deutlich angehobener Umsatzprognosen mit dem bereits stark gestiegenen Aktienkurs. Der Capital Market Day habe zwar zu einer sehr positiven Marktresonanz geführt und neue Impulse geliefert, insbesondere durch die klarer präsentierten Wachstumstreiber im Bereich Metrologie. Das PVA-Management strebe eine Umsatzverdopplung auf 500 Millionen Euro bis 2028 an, größtenteils organisch. Auch bei der Bruttomarge rechnet SMC inzwischen mit stärkeren Verbesserungen. Dennoch bleibe man in den eigenen Prognosen vorsichtiger als das Unternehmen selbst, da ein erheblicher Teil der Ziele auf Produkten basiere, die sich noch in der Entwicklung befinden.

Trotz dieser Zurückhaltung hat SMC das Kursziel deutlich von 25,80 auf 32,30 Euro angehoben. Da die Aktie diesen Wert inzwischen überschritten habe, sehen die Analysten jedoch kein nennenswertes weiteres Aufwärtspotenzial mehr und stufen die Aktie deshalb nun mit „Hold” ein.

Berenberg reagierte ebenfalls auf den Capital Market Day und erhöhte das Kursziel von 29 auf 39 Euro. Die Einstufung als Kaufempfehlung wurde beibehalten. Nach Einschätzung des Analystenhauses sei das Margenpotenzial von PVA Tepla noch nicht vollständig eingepreist, und die aktuellen Konsensschätzungen erschienen weiterhin zu niedrig.