Delivery Hero: Konsens vor Veränderungen

Am Abend hat Delivery Hero die Prognose für 2025 verändert. Bisher rechnete man beim Bruttowarenwert (GMV) mit einem Plus von 8 Prozent bis 10 Prozent. Jetzt wird der GMV am oberen Ende dieser Spanne gesehen. Der Segmentumsatz soll um 22 Prozent bis 24 Prozent zulegen. Bisher rechnete Delivery Hero mit einem Plus von 17 Prozent bis 19 Prozent.

Das bereinigte EBITDA soll zwischen 900 Millionen Euro und 940 Millionen Euro liegen. Zuvor sprach Delivery Hero von 975 Millionen Euro bis 1,025 Milliarden Euro. Das Ergebnis wird durch Wechselkursverluste über rund 110 Millionen Euro negativ beeinflusst. Im ersten Halbjahr kommt Delivery Hero auf ein bereinigtes EBITDA von 411 Millionen Euro (+71 Prozent).

Auch die Prognose für den freien Cashflow wird nach unten angepasst. Dieser wird nun bei mehr als 120 Millionen Euro (alt: mehr als 200 Millionen Euro) erwartet. Grund sind hier erneut Wechselkursverlust, diesmal in Höhe von rund 80 Millionen Euro.

Die Analysten von RBC nennen die jüngsten Zahlen durchwachsen. Der veränderte Ausblick dürfte dafür sorgen, dass der Konsens leicht angepasst werden muss.

Wie bisher gibt es von den Kanadiern das Rating „outperform“ für die Aktien von Delivery Hero. Das Kursziel steht weiter bei 45,00 Euro.

Von den Analysten von Jefferies gibt es ein Kursziel von 41,00 Euro für die DH-Aktien. Hier wird wie schon zuvor eine Kaufempfehlung für den Titel ausgesprochen. Die Veränderung der EBITDA-Prognose nach unten wird als negativ gewertet. Die neue Prognose erfolgt allerdings nur aufgrund der Währungsproblematik. Dies sollte den Markt nicht wirklich überraschen.

Die Aktien von Delivery Hero (WKN: A2E4K4, ISIN: DE000A2E4K43, Chart, News) verlieren 1,8 Prozent auf 23,02 Euro. In den vergangenen sechs Monaten hat die Aktie rund 16 Prozent verloren.


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