Vonovia: Kursziel wird deutlich angepasst

Bei Vonovia verbessert sich das bereinigte EBITDA 2024 um 1,6 Prozent auf 2,625 Milliarden Euro. Der bereinigte Gewinn vor Steuern geht um 3,6 Prozent auf 1,8 Milliarden Euro zurück. Dies ist keine Überraschung. Beim operating freien Cashflow gibt es ein Plus von 34 Prozent auf 1,9 Milliarden Euro. Der NTA steht bei 45,23 Euro. Geplant ist eine Dividende von 1,22 Euro je Aktie. Das ergibt eine Dividende von rund 5 Prozent.

In 2025 soll es ein bereinigtes EBITDA von 2,7 Milliarden Euro bis 2,8 Milliarden Euro geben. Der bereinigte Gewinn vor Steuern wird bei 1,75 Milliarden Euro bis 2,75 Milliarden Euro gesehen. Bis 2028 soll das bereinigte EBITDA auf 3,2 Milliarden Euro bis 3,5 Milliarden Euro zulegen.

Die Analysten der DZ Bank erneuern die Kaufempfehlung für die Aktien von Vonovia. Das Kursziel sinkt von 39,00 Euro auf 32,50 Euro.

Aufgrund der Zinslage haben die Experten ihre Erwartungen leicht reduziert. So rechnen sie 2025 mit einem NTA von 46,45 Euro (alt: 48,69 Euro). 2026 soll der Wert 48,74 Euro (alt: 52,70 Euro) betragen. Die Dividende soll auf 1,23 Euro bzw. 1,28 Euro ansteigen.

Bisher haben die Analysten bei ihrer Berechnung einen Abschlag von 20 Prozent einbezogen. In der neuen Studie steigt dieser auf 30 Prozent an.

Die Aktie von Vonovia (WKN: A1ML7J, ISIN: DE000A1ML7J1, Chart, News) geben 0,4 Prozent auf 25,18 Euro nach. In den vergangenen sechs Monaten hat die Aktie rund 20 Prozent verloren.