Redcare Pharmacy: Übertriebene Reaktion – Neues Rating

Seit der Publikation der vorläufigen Zahlen Anfang April hat die Aktie von Redcare Pharmacy rund 25 Prozent an Wert verloren. Auch die endgültigen Zahlen Ende April haben den negativen Trend nicht gestoppt. Die Analysten von mwb research sehen viele Gründe für das Minus.

Das Wachstum der Gesellschaft lässt nach. Im ersten Quartal lag es noch bei 51 Prozent, in den Vorquartalen wurden 67 Prozent und 62 Prozent erzielt. Außerdem hat sich das neue E-Rezept in Deutschland bisher noch nicht wirklich auf die Zahlen ausgewirkt.

Durch hohe Marketingausgaben gibt es weiteren Druck auf die Margen. So meldet die Gesellschaft eine bereinigte EBITDA-Marge von 2,1 Prozent, die Analysten erwarteten 3,2 Prozent. Für das Gesamtjahr prognostiziert Redcare Pharmacy eine Marge von 2 Prozent bis 4 Prozent.

Der Wettbewerb wird härter. Immer wieder gibt es Gerüchte, dass Amazon Pharmacy auf den deutschen Markt kommen könnte. Das könnte für Veränderungen auf dem Markt sorgen. Ob die Amerikaner letztlich wirklich kommen werden, ist aber unklar.

Die Analysten bestätigen das Kursziel von 114,00 Euro für die Aktien von Redcare Pharmacy (WKN: A2AR94, ISIN: NL0012044747, Chart, News). Das Rating stand bisher auf „verkaufen“, in der neuen Studie gibt es aufgrund der Kursentwicklung eine Halteempfehlung für die Aktien von Redcare Pharmacy.



Der Markt rechnet inzwischen nicht mehr damit, dass Redcare Pharmacy 2024 schwarze Zahlen schreiben wird. Der Konsens steht bei einem Verlust je Aktie von -0,37 Euro, im Februar ging man noch von +0,14 Euro aus. Im Modell der Analysten werden -0,05 Euro genannt. Für 2025 erwarten sie einen Gewinn je Aktie von 2,08 Euro, der 2026 auf 5,48 Euro ansteigen soll.

Langfristig dürfte das Unternehmen von der guten Stellung im Markt profitieren. Die aktuelle Marktreaktion ist somit laut den Analysten übertrieben. Sollte sich der Abwärtstrend fortsetzen, sehen die Experten für langfristig denkende Investoren gute Einstiegschancen.

Die Aktien von Redcare Pharmacy (WKN: A2AR94, ISIN: NL0012044747, Chart, News) gewinnen 4,1 Prozent auf 115,40 Euro. In den vergangenen vier Wochen hat die Aktie rund 11 Prozent nachgegeben.