Secanda: Große Differenz zwischen Kurs und Buchwert

2022 macht Secanda einen Umsatz von 24,0 Millionen Euro, das ist ein Plus von 4 Prozent. Erwartet hatte die Gesellschaft einen Umsatz von 25,0 Millionen Euro. Das EBIT sinkt von 0,75 Millionen Euro auf 0,48 Millionen Euro. Die Marge geht von 3,2 Prozent auf 2,0 Prozent zurück. Netto verdient die Gesellschaft 0,13 Millionen Euro (Vorjahr: 0,31 Millionen Euro).

Im laufenden Jahr wird von Secanda ein Umsatz von 26 Millionen Euro bis 27 Millionen Euro prognostiziert. Die Analysten von GBC gehen von 26 Millionen Euro aus. Das Ergebnis sehen die Experten 2023 bei 0,01 Millionen Euro.

Inzwischen ist klar, dass es bei Secanda ein Delisting geben wird. Entsprechend setzen die Experten ihre Bewertung zur Aktie aus. Der aktuelle Kurs von 2,96 Euro (-2,6 Prozent) deutet aus Sicht der Experten jedoch auf eine Unterbewertung hin. Der Buchwert steht bei 5,14 Euro. Diese Summe sollte man, so die Analysten, als Mindestbewertung heranziehen. Nimmt man den Umsatz als Bewertungsgröße, wäre auch ein Wert von 10,00 Euro gerechtfertigt.

Die Experten verweisen jedoch explizit auf das anstehende Delisting. Dadurch sinken Fungibilität und Transparenz deutlich ab. Für viele Investoren ist ein solches Papier daher für das Portfolio nicht geeignet.

Vermutlich zum Jahresende werden die Analysten die Coverage der Aktien von Secanda (WKN: A0JC0V, ISIN: DE000A0JC0V8, Chart, News) endgültig einstellen.