Aareal Bank: Scheitern nicht ausgeschlossen

Die Aareal Bank hat eine Investorenvereinbarung unter anderem mit Advent und Centerbridge geschlossen, die als Bieterkonsortium Atlantic BidCo firmieren. Es gibt demnach vom Konsortium ein Übernahmeangebot, offeriert werden dabei 29,00 Euro je Aktie der Aareal Bank.

Die Mindestannahmeschwelle liegt bei 70 Prozent. Abflüsse soll es keine geben, daher wird die zweite Dividende über 1,10 Euro gestrichen. Das formelle Angebot soll Mitte Dezember erfolgen, zunächst muss die BaFin zustimmen. Mitte 2022 soll die Transaktion abgeschlossen sein.

Management und Aufsichtsrat stehen der Offerte positiv gegenüber, die Bank soll in der Folge weiterbestehen.

Die Analysten der DZ Bank halten eine Nachbesserung der Offerte für wahrscheinlich. Sie bleiben daher bei der Halteempfehlung für die Aktien von Aareal Bank. Das Kursziel steigt von 31,00 Euro auf 31,50 Euro an und liegt damit oberhalb des Angebots.

Unklar ist, welche Ziele Atlantic BidCo mit der Übernahme verfolgt. Daher sind auch die Erfolgsaussichten bei der BaFin noch nicht klar. Ein Scheitern der Übernahme kann auch aufgrund der 70prozentigen Annahmeschwelle nicht ausgeschlossen werden.

Die Aktien der Aareal Bank gewinnen 3,8 Prozent auf 29,18 Euro.