Am Morgen: Hellofresh, Porsche, Philips und Hannover Rück im Blickpunkt - Nord LB

Chinas Wachstum setzt sich fort, allerdings in einem geringeren Maße als erwartet. Im III. Quartal 2021 verzeichnete das Land einen BIP-Anstieg um enttäuschende 0,2% Q/Q. Beim Blick auf die Jahresrate von 4,9% ist tatsächlich von einem mittlerweile unterdurchschnittlichen Wachstum zu sprechen. Dies hat mehrere Gründe: Ein umfangreicher Strategiewechsel in der Wirtschaftspolitik hat eine Verlangsamung des Kreditwachstums und damit der Bautätigkeiten zur Folge. Steigende Rohstoffpreise und ein angeordnetes Herunterfahren der Stromproduktion und ganzer Wirtschaftsbereiche belasten das Land. Das IV. Quartal dürfte kaum von neuer Dynamik geprägt sein, wenn Produktion, Bautätigkeit, Kraftwerksoutput und Konsum gedrosselt werden. Die Notenbank muss die Nachhaltigkeit des Aufschwungs nun im Blick behalten. Der Yuan sollte perspektivisch unter Druck geraten.

Die US-Industrie hat ihre Produktion im September unerwartet gedrosselt. Die Betriebe stellten 0,7% weniger her als im Vormonat, wie die Notenbank mitteilte. Volkswirte hingegen hatten mit einem Plus von 0,1% gerechnet, nach einem Rückgang von revidiert 0,4% im August. Vor allem Autobauer und Autozulieferer stellten auch wegen des anhaltenden Chipmangels deutlich weniger her. Die Produktion insgesamt - neben der Industrie werden hier auch Versorger und Bergbau berücksichtigt - fiel überraschend um 1,3%. (Erwartet + 0,2%).

Die Regierung in London setzt einem Zeitungsbericht zufolge auf Atomkraft, um ihre Klimaziele zu erreichen. Noch vor den Wahlen im Jahr 2024 soll im Rahmen ihrer Klima-Strategie die Finanzierung eines neuen Kernkraftwerks erfolgen.

Rentenmarkt
Die Kurse deutscher Staatsanleihen nahmen den Trend des Vortages auf: Es ging abwärts mit Blick auf die Teuerungsrate. Die Kurse von US-Staatsanleihen haben am Montag trotz enttäuschender Konjunkturdaten erneut nachgegeben. Die Inflationssorgen überwogen bei den Marktteilnehmern.

Aktienmarkt
Nachdem es am Morgen einen konjunkturellen Dämpfer aus China gab, zeigten sich Anleger am deutschen Aktienmarkt etwas vorsichtiger. DAX -0,72%, MDAX +0,09%, TecDAX -0,12%. Im DAX Top: Hellofresh +1,88%; Flop: Porsche -3,37%. Dunkle Wolken an der Wall Street sorgen für ein uneinheitliches Bild: Mit Blick auf die anstehende Flut von Firmenbilanzen hielten sich Anleger mit Engagements zurück. Außerdem dämpften wieder aufgeflammte Inflationssorgen ihre Kauflaune. Zudem sorgtder Blick nach China: Gebremst von Lieferengpässen, Stromausfällen und Turbulenzen am Immobilienmarkt schaltet Chinas Wirtschaftsmotor einen Gang zurück. Zusätzlich sorgt die anhaltende Ölpreis-Rally für Spannung. Gestern jedoch nur im Dow. Dow Jones -0,1%, S&P-500 +0,3%, Nasdaq +0,8%. Nikkei-225 aktuell etwas freundlicher bei 29.197,76 Punkten.

Unternehmen
Der globale Mangel an Elektronikkomponenten und ein Massenrückruf von Beatmungsgeräten machen Philips zu schaffen. Der Umsatz sank in Q3 auf vergleichbarer Basis um 7,6% auf 4,2 Mrd. EUR. Der operative Gewinn (Ebita) brach im gleichen Zeitraum um ein Viertel auf 512 Mio. EUR ein. Angesichts Lieferengpässen senkte Philips die Prognose: 2021 werde mit einem Umsatzwachstum im niedrigen einstelligen Bereich und einer "bescheidenen" Verbesserung der bereinigten Ebita-Marge gerechnet. Das liegt am unteren Ende der bislang in Aussicht gestellten Spanne.

Der weltweit drittgrößte Rückversicherer Hannover Rück rechnet nach der Serie von Sturm und Hagelschlägen im Sommer mit teilweise deutlich steigenden Preisen für die Rückversicherung von Naturkatastrophen in Deutschland. Allein die Flutkatastrophe im Rheinland und der Eifel habe die Versicherer mehr als 8 Mrd. EUR gekostet. Insgesamt werde 2021 für die Branche in Dt. das teuerste Naturkatastrophen-Jahr der Geschichte sein.

Devisen
Zwar drückten im Handelsverlauf eher enttäuschende Industriedaten aus den USA leicht auf den Dollar, der EUR zeigte sich jedoch wenig verändert und blieb über 1,16 USD.

Öl / Gold
Die Ölpreise sind zum Wochenstart nach neuen Höchstständen im Laufe des Tages unter Druck geraten. Nach seinem Rücksetzer am Freitag zeigte sich Gold gestern wenig verändert.

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