TAG Immobilien: Dividende könnte höher als erwartet ausfallen - neue Wandelanleihe

Die Hamburger TAG Immobilien AG hat im ersten Halbjahr 2020 ihre Mieteinnahmen von 157,3 Millionen Euro auf 159,7 Millionen Euro gesteigert. Auf EBITDA-Basis meldet der Immobilien-Konzern einen Gewinnanstieg von 106,2 Millionen Euro auf 113 Millionen Euro. Unter dem Strich fällt der Halbjahresgewinn von 233,7 Millionen Euro auf 212,8 Millionen Euro. Gestiegen sind dagegen die Funds from Operations, die TAG Immobilien erwirtschaftet hat: Nach 80,3 Millionen Euro im Vorjahreszeitraum werden nun 86,5 Millionen Euro ausgewiesen. Der Net Asset Value je TAG Aktie liegt mit 20,77 Euro höher als der Wert per Ende 2019 mit 20,15 Euro.

„In der Zeit von Januar bis August 2020 konnten insgesamt 4.218 Wohnungen zu einem Gesamtkaufpreis von 162,7 Millionen Euro in mehreren Transaktionen beurkundet werden. Die Hauptstandorte dieser Akquisitionen liegen allesamt in den TAG-Kernregionen in Ostdeutschland, überwiegend in Sachsen-Anhalt und in Sachsen”, so TAG Immobilien. Der Ankaufsfaktor liege beim 14,7-fachen der aktuellen Jahresnettokaltmiete, die jährliche Bruttoanfangsverzinsung bei nahezu 7 Prozent.

Die bisherige Prognose für 2020 bestätigt TAG Immobilien. Im weiteren Jahresverlauf sei aber eine Anhebung der Prognosen für die Dividende und die Funds from Operations möglich, so die Hamburger. Dies stehe in Abhängigkeit von den Zeitpunkten des Closings der bisher in 2020 getätigten Akquisitionen.

Zudem kündigt TAG Immobilien am Donnerstag die Emission einer Wandelanleihe im Gesamtvolumen von 450 Millionen Euro an. Die anfängliche Wandlungsprämie liegt zwischen 32,5 Prozent und 37,5 Prozent über dem Referenzkurs, so das Unternehmen. Die Verzinsung der Anleihe soll zwischen 0,375 Prozent und 0,875 Prozent liegen - bei halbjährlicher Zinsauszahlung. Endgültige Bedingungen sollen noch festgelegt werden. Mit dem Emissionserlös will das Unternehmen unter anderem Immobilien-Zukäufe in Deutschland finanzieren. Zudem gibt es ein Umtauschangebot für die Wandelschuldverschreibungen mit Laufzeit bis 2022 in die neue Wandelanleihe.